مکس بورس تحلیل بنیادی جامع تاپکیش - مکس بورس

تحلیل بنیادی جامع تاپکیش

شرکت تجارت الکترونیک پارسیان کیش با نماد تاپکیش با قیمت هر سهم ۱۶۰۰ تا۱۷۰۰ ریال در روز شنبه۳۱ شهریورماه ۱۳۹۷ عرضه اولیه خواهد شد. مدیر عرضه و متعهد خرید عرضه اولیه تاپکیش , شرکت کارگزاری پارسیان خواهد بود. سقف تعهد خرید حداکثر تا ۵۰ درصد سهام قابل عرضه می باشد. براساس اطلاعیه مندرجه , حداکثر سهام قابل خرید برای هر شخص حقیقی و حقوقی ۸۰۰ سهم خواهد بود که با فرض سقف قیمتی برای این عرضه مبلغ ۱۳۶ هزار تومان برای شرکت در عرضه اولیه مورد نیاز خواهد بود.با فرض مشارکت ۱۰۰ هزار کد به هر کد معاملاتی بیش از ۴۰۰ سهم تعلق نخواهد گرفت که در این حالت مبلغ مورد نیاز عرضه اولیه تاپکیش مبلغی در حدود ۶۸ هزار تومان خواهد بود .بهتر است در مقدمه یاددآوری کنیم که با توجه به مقدار سهام شرکت و میزان ناچیز سهام عرضه اولیه و روانشناسی بازار , تحلیل بنیادی نماد در اولویت دوم قرار میگیرد و بنابراین خرید این مقدار سهم ریسک مالی بالایی برای فعالان بازار سرمایه نخواهد داشت. با هم نگاهی بر وضعیت سهم و معرفی شرکت و  تحلیل بنیادی شرکت میپردازیم.

 

شرکت تجارت الکترونیک پارسیان کیش با نماد تاپکیش در تاریخ ۱۳۸۷/۰۶/۱۸ تاسیس و در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی و معنوی منطقه آزاد کیش جهت انجام فعالیت های شرکت تجارت الکترونیک پارسیان به ثبت رسید و در سال ۱۳۹۰ با تغییر موضوع فعالیتها و درصد و ترکیب سهام داران جز مجموعه شرکت داده پردازی بانک پارسیان محسوب میگردد.

تحلیل بنیادی جامع تاپکیش

موضوع فعالیت شرکت عبارت است از:

-نصب و ارایه دستگاه های کارتخوان فروشگاهی (pos) (pinpad)  خودپرداز(ATM) و سایر تجهیزات بانکداری الکترونیکی وکامپیوتری در فروشگاه ها و مراکز خدمات

-ساخت و راه اندازی واحدهای صنعتی جهت تولید ومونتاژ تجهیزات یا ملزومات بانکداری الکترونیکی و کامپیوتری و خدماتی

-تولید و ارایه خدمات در خصوص انواع محصولات رسانه و چاپ نظیر رول های حرارتی, لیبل ها و کارت های هوشمند دارای باریکه مغناطیسی

-خرید و فروش و صادرات و واردات در زمینه موضوع فعالیت و انواع تجهیزات بانکداری الکترونیکی و کامپیوتری

-مشاوره , مشارکت و نظارت در اجرای طرح های انفورماتیکی و مخابراتی و بانکداری

-شرکت در مناقصات و مزایده های زمینه موضوعی فعالیت شرکت

-اخذ و اعطای نمایندگی از شرکتها و موسسات داخلی و خارجی

-سرمایه گذاری در شرکت های بورسی و غیر بورسی و سایر محصولات عرضه شده در بازار پول و سرمایه داخل و خارج کشور

 

بازارهای اصلی شرکت و جایگاه آن

در جدول زیر مشتریان شرکت تاپکیش مورد اشاره قرار میگردند

رتبه فروش در صنعت نام شرکت  فروش ۹۵
۱ شرکت آسان پرداخت پرشین ۲۹٫۸۵۴٫۳
۲ شرکت گروه فن آوران هوشمند بهسازان فردا(هولدینگ) ۱۶٫۲۶۶٫۶
۳ شرکت خدمات انفورماتیک(هلدینگ) ۱۴٫۹۱۹٫۰
۴ شرکت شبکه الکترونیکی پرداخت کارت شاپرک ۱۳٫۳۰۶٫۵
۵ شرکت فناوری اطلاعات و ارتباطات پاسارگاد آرین(هولدینگ) ۹٫۴۲۶٫۴
۶ شرکت گروه سرمایه گزاری بازرگانی اول سازان مبین راحیل ۵٫۷۲۹٫۰
۷ شرکت تجارت الکترونیک پارسیان ۵٫۱۴۶٫۴
۸ شرکت به پرداخت ملت ۴٫۵۶۰٫۲
۹ شرکت سرمایه گذاران فناوری تک وستا(هولدینگ) ۴٫۱۷۳٫۰
۱۰ شرکت ستاره درخشان همراه کیش ۳٫۶۲۰٫۸
۱۱ شرکت داده گستر عصر نوین ۳٫۰۲۷٫۹
۱۲ شرکت پرداخت الکترونیک سامان کیش ۲٫۹۹۲٫۱
۱۳ شرکت کارت اعتباری ایران کیش ۲٫۸۸۶٫۵
۱۴ شرکت ایز ایران(هولدینگ) ۲٫۶۴۶٫۰
۱۵ شرکت توسعه و تجارت ماتریس ۲٫۰۴۳٫۱
۱۶ شرکت آتیه داده پرداز ۱٫۹۰۰٫۰
۱۷ شرکت همکاران سیستم(هولدینگ) ۱٫۵۴۰٫۰
۱۸ شرکت داده ورزی فرادیس البرز ۱٫۳۸۱٫۹
۱۹ شرکت سرمایه گذاری فناوری اطلاعات و ارتباطات پاسارگاد آرین(هولدینگ) ۱٫۳۴۸٫۹
۲۰ شرکت داده پردازی ایران ۱٫۳۴۱٫۲
۲۱ شرکت افراز پرداز رمیس ۱٫۳۰۳٫۷
۲۲ شرکت مهندسی سیستم یاس ارغوانی ۱٫۲۷۴٫۰
۲۳ شرکت پرداخت نوین آرین ۱٫۱۹۲٫۷
۲۴ شرکت فن آوا کارت ۱٫۱۴۸٫۹
۲۵ شرکت تجارت الکترونیک ارتباط فردا ۸۸۰٫۹
۲۶ شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی ۷۹۷٫۰
۲۷ شرکت همراه رسانه موج ۶۰۶٫۹
۲۸ شرکت نرم افزاری داتیس آرین قشم ۵۹۰٫۱
۲۹ شرکت مبین وان کیش ۵۸۱٫۱
۳۰ شرکت امن افراز گستر شریف ۴۹۱٫۲
۳۱ شرکت بین المللی مهندسی سیستمها و اتوماسیون ۴۷۹٫۳

شرکت در زمینه تولید انواع رول کاغذ برای دستگاه های خودپرداز فعال است

خطوط تجاری جدید

یک دستگاه چاپ, برش و دسته بندی کاغذ از کشور اسپانیا خریداری شده و از ابتدای تیرماه  به بهره برداری است. و باعث افزایش بالغ بر ۵۰ درصدی تیراژ تولید کاغذ دستگاه های خودپرداز و کارتخوان فروشگاهی خواهد شد.همچنین در سالیان گذشته شرکت مبادرت به فروش پین شارژ اپراتورهای تلفن همراه به مشتریان نموده است که با توجه به سیاست های فعلی شرکت متوقف شده است.

سهامداران عمده تاپکیش

تحلیل بنیادی جامع تاپکیش

برنامه های آتی شرکت

-راه اندازی خط جدید تعمیرات دستگاه های جدید  NEWLAND  (محصول جدید)

-راه اندازی خط جدید تعمیرات دستگاه های SAM4S(محصول جدید)

-افزایش ظرفیت تعمیرات دستگاه های POS(افزایش بازار محصول فعلی)

برنامه توسعه شبکه ها یا بازارهای جدید توزیع

-فروش سیم کارت

-فروش PDA یا نرم افزار رستورانی

-فروش تجهیزات شبکه ای و اجرای DATACENTER وبهینه سازی MAINSITE

فروش دستگاه CRS

-فروش آداپتور

-عقد قرارداد با یکی از اپرتورها جهت تامین ۵٫۲۵۰٫۰۰۰ قطعه ماژول مشترک در سال مالی جاری

-شرکت در مناقصات یکی از اپراتورها جهت تامین ۴۵٫۰۰۰٫۰۰۰ قطعه ماژول مشترک لیکن با توجه تغییرات نرخ ارز نتایج خاصی صورت نگرفته است.

-فروش دستگاه ترازوی دیجیتال

هدف گذاری های عملیاتی سال ۱۳۹۷ تاپکیش

-پشتیبانی و تامین قطعات خودپردازهای مدل ویلکور بانک پارسیان

-پشتیبانی و تامین قطعات خودپرذاز مدل هیوسانگ بانک کشاورزی

-نصب و راه اندازی دستگاه ATM با مشارکت بانک پارسیان

-نوسازی ۲۰ درصدی دستگاه های خودپرذاز

-فروش ۱۰۰۰۰ دستگاه کارتخوان در بازار غیر پارسیانی

-توسعه بازار فروش کارت (۲ میلیون کارت جهت بانک پارسیان و ۲ میلیون کارت غیر پارسیانی در سال ۱۳۹۷)

طرح های توسعه ای تاپکیش

-راه اندازی خط جدید تعمیرات دستگاه های کارتخوان جدید

-راه اندازی خط جدید تعمیرات دستگاه های صندوق های فروشگاهی

-افزایش ظرفیت تعمیرات دستگاه POS شامل:

الف)۱۸۰۰ دستگاه در روز سال ۱۳۹۷ شامل ۱۴۰۰ دستگاه در سه ماهه اول و ۱۵۰۰ دستگاه در سه ماهه دوم و سه ماهه سوم ۱۶۰۰ دستگاه و نهایتا در سه ماهه چهارم ۱۸۰۰ دستگاه

ب)۲۰۰۰ دستگاه در روز سال ۹۸-۲۲۰۰ دستگاه در روز سال ۹۹ و بالاخره۲۳۰۰ دستگاه در روز سال ۱۴۰۰

ریسک نوسانات نرخ ارز

تغییرات نرخ ارز یکی از عمده ریسک های متوجه شرکت است.این ریسک اثر خود را از طریق افزایش بهای تمام شده کالای بازرگانی یا دشواری در سرمایه گذاری در بهره برداری خط جدید تولید اعمال مینماید.

در عمده قراردادهای تاپکیش تغییر نرخ ارز تا ۳ درصد(در برخی موارد ۵ درصد)در تعهد شرکت بوده و تغییرات بیش از آن منجر به تعدیل قرارداد و اخذ الحاقیه میشود و در مواردی که فروش فاقد قراداد بوده  و صرفا از طریق صدور فاکتور میباشد.هرگونه تغییر نرخ ارز به محض وقوع در محاسبات اعمال میگردد.

با توجه به اینکه فعالیت های شرکت خدماتی ,بازرگانی و تولیدی میباشد در حال حاضر برابر مصوبه هیات دولت به شماره ۶۳۷۹۳ به تاریخ ۱۳۹۷/۰۵/۱۶ در حال حاضر عمده کالاهای وارداتی موضوع فعالیت شرکت در فهرست دوم کالایی قرار گرفته است و خرید ارز از سامانه نیما(بازار ثانویه)صورت میگیرد.پیش بینی میشود با توجه به افزایش تخصیص ارز در مبادی وزارت صمت و بانک مرکزی در آینده فرایند ثبت سفارش و واردات کالا تسهیل گردد.با توجه به مطالب فوق شرکت معمولا بدهی و طلب ارزی ندارد و در حسابها تسعیر ارز صورت نمی پذیرد. همچنین با توجه به وابستگی شرکت برای فروش محصولات به شرکت های همگروه در سال های قبل,افزایش ظرفیت توان تولید و خدمات شرکت در سال جاری صورت پذیرفته لیکن همچنان قادر به تامین کلیه نیازهای گروه نیست.

مشتری عمده:

با توجه به طرف قرارداد بودن شرکت تجارت الکترونیک پارسیان به عنوان یمی از مشتریان عمده این شرکت با ۱۶ بانک و موسسه مالی (۴۴۰٫۰۰۰ دستگاه کارتخوان بانک پارسیان ,۴۶۰٫۰۰۰ دستگاه کارتخوان شامل بانک های سپه ,تجارت,حکمت ایرانیان, توسعه تعاون,سینا,دی,مسکن,رفاه کارگران,قرض الحسنه مهر ایران,رسالت,شهر,پست بانک,صنعت معدن,صندوق کارآفرین امید و موسسه مالی اعتباری کوثر,شرکت تجارت الکترونیک پارسیان کیش به طور غیر مستقیم,تعمیر و تامین دستگاه های کارتخوان و قطعات آنها . تولید کاغذ مورد نیاز دستگاه های مذکور را بر عهده دارد.شرکت تجارت الکترونیک پارسیان کیش مجهزترین و بروز ترین خط تعمیر کارت خوان بانکی و تولید کاغذ را در ایران دارا میباشد.

بررسی عملکرد مالی تاپکیش

بر اساس گزارش حسابرسی شده تجارت الکترونیک پارسیان کیش  در دوره ۶ ماهه منتهی به ۹۷/۰۳/۳۱به ازای هر سهم ۱۵۵ ریال سود محقق کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۵ درصد افت داشته که عمدتا بخاطر کاهش ۳۲ درصدی جمع درآمدهای عملیاتی میباشد.تاپکیش براساس عملکرد ۶ ماهه برای سال مالی منتهی به ۱۳۹۷/۰۹/۳۰ مبلغ ۶۱٫۹۰۲ میلیون ریال سود خالص محقق کرده است که نسبت به گزارش حسابرسی نشده ۴ درصد کاهش نشان میدهد.

بر اساس گزارش حسابرسی شده تجارت الکترونیک پارسیان کیش  در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۹۶/۰۹/۳۰به ازای هر سهم ۲۹۱ ریال سود محقق کرده است شرکت در این دوره اقدام به افزایش سرمایه ۳۰۰ درصدی نموده است که با احتساب افزایش سرمایه جدید  نسبت به مدت مشابه سال قبل ۶۶ درصد افت را نشان میدهد  اما سود خالص ۱۴ درصد رشد داشته است .تاپکیش براساس عملکرد ۱۲ ماهه برای سال مالی منتهی به ۱۳۹۶/۰۹/۳۰ مبلغ ۱۱۶٫۲۲۰ میلیون ریال سود خالص محقق کرده است .

اقدامات سال جاری

در خردادماه سال جاری شرکت موفق به اخذ مجوز از سازمان صنعت معدن و تجارت استان تخهران جهت اصلاح ۶ فعالیت به شرح ذیل شده است.

-کاغذ روکش شده(صرفا برش و بسته بندی)ظرفیت سالیانه ۵۰۰ تن

-انواع کاغذ کپی(صرفا برش و بسته بندی)ظرفیت سالیانه ۳۹۲ تن

-کاغذ پشت چسب دار(صرفا برش و بسته بندی)ظرفیت سالیانه ۳۹۲ تن

-صندوق فروشگاهی دیجیتالی ۱۲۰۰ دستگاه

-انواع آداپتور(شارژ غیر صنعتی)۱۰۰٫۰۰۰ دستگاه

-کارت هوشمند تراشه ای با رابط دوگانه۶۰٫۰۰۰٫۰۰۰ عدد

برای موارد فوق شرکت پیش بینی نموده است تامین تجهیزات جهت تولید و بهره برداری کامل حداقل ۳ سال زمان خواهد برد.

عملکرد ماهانه شرکت از ابتای سال مالی جاری

تحلیل بنیادی جامع تاپکیش

 

برآورد درآمد دوره نه ماهه منتهی به ۱۳۹۷/۰۹/۳۰ شرکت مبلغ۱٫۳۳۶٫۹۸۷ میلیون ریال و برآورد بهای تمام شده شرکت نیز برای همین دوره مبلغ۱٫۱۴۶٫۴۸۳ میلیون ریال است.

تحلیل بنیادی جامع تاپکیش

 

-درآمد شناسایی شده از اول سال مالی تا پایان دوره مالی منتهی به ۱۳۹۷/۰۵/۳۱ مبلغ  ۶۵۰٫۸۷۲ میلیون ریال است و شرکت ۴۹ درصد بودجه پیش بینی شده را در ۸ ماهه محقق نموده است.

-کل هزینه های برآوردی  طرح افزایش تیراژ تولید انواع کاغذ حرارتی مبلغ۵۰٫۰۰۰ میلیون ریال میباشدکه تا پایان دوره سه ماهه مبلغ ۳۴٫۴۱۶ ریال آن تحقق یافته است.

-فروش کارت بانکی در سه ماهه ابتدایی دوره مالی جاری حدود ۵۰ درصد فروش پیش بینی شده محقق شده است.

شفاف سازی شرکت

 

تحلیل بنیادی جامع تاپکیش

در شفاف سازی شرکت به تاریخ خردادماه نیز به موارد ذیل اشاره شده است :

با توجه به پیش بینی شرکت و پوشش ۳۲ درصدی کل بودجه شرکت,فروش دستگاه کارتخوان به مبلغ ۱۴۳ میلیارد ریال ۱۶ درصد تحقق یافته که با توجه به عدم تخصیص ارز در دوماه اخیر و تخصیص آن در ماه های آتی ,قطعا و مبلغ پیش بینی شده محقق میگردد.فروش قطعات به مبلغ ۳۲ میلیارد ریال ۲۶ درصد بودجه فروش بوده است که با نظر خرید اقلام مورد قرارداد در ماه های آتی جبران میگردد.فروش دستگاه خود پرداز به مبلغ ۲۴ میلیارد ریال در دیماه نیز معادل ۱٫۵ درصد کل بودجه فروش ۱۳۹۷ پیش بینی نشده بود که با توجه به نیاز مشتری تامین گردید و در گزارش تفسیری شش ماه اعمال خواهد شد.شرکت کل مبلغ پیش بینی شده سال ۱۳۹۷ را محقق خواهد کرد .

با حاشیه سود ۱۲ درصدی شش ماهه ابتدایی سال مالی فعلی, و با فرض تحقق فروش پیش بینی شده شرکت به مبلغ ۱٫۳۳۶٫۹۸۷ مبلغ ۴۰۱ سود به ازای هر سهم محقق میگردد.این در حالی است که درآمد شناسایی شده از اول سال مالی تا پایان دوره مالی منتهی به ۱۳۹۷/۰۵/۳۱ مبلغ  ۶۵۰٫۸۷۲ میلیون ریال است و شرکت ۴۹ درصد بودجه پیش بینی شده را در ۸ ماهه محقق نموده است.بنابراین اگرچه بنظر میرسد شرکت یک تعدیل منفی خواهد داشت اما شرکت بر رسیدن به بودجه به صورت قطعی اصرار ورزیده است.

افشای اطلاعات بااهمیت تاپکیش

شرکت در مناقصه ۴۵ میلیون سیم کارت همراه اول در سه مرحله که هنوز نتایج آن مشخص نشده است.

تحلیل بنیادی جامع تاپکیش

۲)-الحاقيه قرارداد تعمير و تامين دستگاههای كارتخوان – خدمات خودپرداز-خريد رول حرارتی پايانه های كارتخوان فروشگاهی- تامين كارتهای پرداخت بانكی با بانک پارسیان که مبلغ قرارداد مشخص نیست و تاریخ موثر اجرای آن از ۱۳۹۷/۱۰/۰۱ خواهد بود.

۳)-قرارداد نصب و راه اندازي main sait به مبلغ ۲۶٫۸۸۰ میلیون ریال که ۴۰ درصد قرارداد اجرا گردیده است و تا سال ۱۴۰۰ ادامه میابد.با فرض تحویل ۴۰ درصد مبلغ قرارداد مذکور ۲۸ ریال سود در سال مالی فعلی نصیب تاپکیش میشود.

تحلیل بنیادی جامع تاپکیش

 

۴)قرارداد فروش ترازوی ديجيتال به مبلغ ۳۰۳۰ با بانک پارسیان که وجه آن دریافت گردیده است.که قرارداد مذکور مربوط به سال مالی پیش بوده و در صورت های مالی سال گذشته منعکس شده است.

۵) تحصيل سهام رتاپ در ۳۱ روز معاملاتی (اسفندلغایت اردیبهشت) اقدام به خرید ۱۴۱۰۹۷۲۵ سهم شرکت تجارت الکترونیک پارسیان (رتاپ) به ارزش۳۶٫۵۳۶ میلیون ریال نموده است.شایان ذکر است خرید مذکور در اردیبهشت بیش از۷٫۱ درصد داراییهای شرکت گردیده همچنین در سال مالی جاری از این بابت مبلغ ۱۸۰۰۰ میلیون ریال بابت سود ناشی از سرمایه گذاری ها در حسابها لحاظ شده.قیمت تحصیل شده هر سهم ۲,۵۸۹ و جمع مبلغ ۳۶,۵۳۶ میلیون ریال است.

۶)-فروش ماژول مشرك تلفن با اپراتور تلفن که ۴۱،۰۹۵ ميليون ريال برای سال مالی جاری و ۶۸،۰۹۵ ميليون ريال سال مالی آتی اخذ میگردد و تاریخ موثر اجرای قرارداد ۱۳۹۷/۰۴/۲۷ میباشد.با فرض تحویل۴۱٫۰۹۵ میلیون ریال مبلغ قرارداد مذکور ۱۰۲ ریال سود در سال مالی فعلی نصیب تاپکیش میشود.

تحلیل بنیادی جامع تاپکیش

شرکت از محل تحصیل سهام رتاپ مبلغ ۸٫۹۶۷ میلیون ریال درآمد داشته است درآمد حاصله  میتواند ۲۳ ریال سود به ازای هر سهم برای تاپکیش درآمد کسب کند.

نتیجه کلی

بر اساس گزارش حسابرسی شده تجارت الکترونیک پارسیان کیش  در دوره ۶ ماهه منتهی به ۹۷/۰۳/۳۱به ازای هر سهم ۱۵۵ ریال سود محقق کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۵ درصد افت داشته که عمدتا بخاطر کاهش ۳۲ درصدی جمع درآمدهای عملیاتی میباشد.تاپکیش براساس عملکرد ۶ ماهه برای سال مالی منتهی به ۱۳۹۷/۰۹/۳۰ مبلغ ۶۱٫۹۰۲ میلیون ریال سود خالص محقق کرده است که نسبت به گزارش حسابرسی نشده ۴ درصد کاهش نشان میدهد.

بر اساس گزارش حسابرسی شده تجارت الکترونیک پارسیان کیش  در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۹۶/۰۹/۳۰به ازای هر سهم ۲۹۱ ریال سود محقق کرده است شرکت در این دوره اقدام به افزایش سرمایه ۳۰۰ درصدی نموده است که با احتساب افزایش سرمایه جدید  نسبت به مدت مشابه سال قبل ۶۶ درصد افت را نشان میدهد  اما سود خالص ۱۴ درصد رشد داشته است .تاپکیش براساس عملکرد ۱۲ ماهه برای سال مالی منتهی به ۱۳۹۶/۰۹/۳۰ مبلغ ۱۱۶٫۲۲۰ میلیون ریال سود خالص محقق کرده است .

برآورد درآمد دوره نه ماهه منتهی به ۱۳۹۷/۰۹/۳۰ شرکت مبلغ۱٫۳۳۶٫۹۸۷ میلیون ریال و برآورد بهای تمام شده شرکت نیز برای همین دوره مبلغ۱٫۱۴۶٫۴۸۳ میلیون ریال است.درآمد شناسایی شده از اول سال مالی تا پایان دوره مالی منتهی به ۱۳۹۷/۰۵/۳۱ مبلغ  ۶۵۰٫۸۷۲ میلیون ریال است و شرکت ۴۹ درصد بودجه پیش بینی شده را در ۸ ماهه محقق نموده است.کل هزینه های برآوردی  طرح افزایش تیراژ تولید انواع کاغذ حرارتی مبلغ۵۰٫۰۰۰ میلیون ریال میباشدکه تا پایان دوره سه ماهه مبلغ ۳۴٫۴۱۶ ریال آن تحقق یافته است.با حاشیه سود ۱۲ درصدی شش ماهه ابتدایی سال مالی فعلی, و با فرض تحقق فروش پیش بینی شده شرکت به مبلغ ۱٫۳۳۶٫۹۸۷ مبلغ ۴۰۱ سود به ازای هر سهم محقق میگردد.این در حالی است که درآمد شناسایی شده از اول سال مالی تا پایان دوره مالی منتهی به ۱۳۹۷/۰۵/۳۱ مبلغ  ۶۵۰٫۸۷۲ میلیون ریال است و شرکت ۴۹ درصد بودجه پیش بینی شده را در ۸ ماهه محقق نموده است.بنابراین اگرچه بنظر میرسد شرکت یک تعدیل منفی خواهد داشت اما شرکت بر رسیدن به بودجه به صورت قطعی اصرار ورزیده است.

 

شرکت در مناقصه ۴۵ میلیون سیم کارت همراه اول در سه مرحله که هنوز نتایج آن مشخص نشده است.

الحاقيه قرارداد تعمير و تامين دستگاههای كارتخوان – خدمات خودپرداز-خريد رول حرارتی پايانه های كارتخوان فروشگاهی- تامين كارتهای پرداخت بانكی با بانک پارسیان که مبلغ قرارداد مشخص نیست و تاریخ موثر اجرای آن از ۱۳۹۷/۱۰/۰۱ خواهد بود.

قرارداد نصب و راه اندازي main sait به مبلغ ۲۶٫۸۸۰ میلیون ریال که ۴۰ درصد قرارداد اجرا گردیده است و تا سال ۱۴۰۰ ادامه میابد.با فرض تحویل ۴۰ درصد مبلغ قرارداد مذکور ۲۸ ریال سود در سال مالی فعلی نصیب تاپکیش میشود.

فروش ماژول مشرك تلفن با اپراتور تلفن که ۴۱،۰۹۵ ميليون ريال برای سال مالی جاری و ۶۸،۰۹۵ ميليون ريال سال مالی آتی اخذ میگردد و تاریخ موثر اجرای قرارداد ۱۳۹۷/۰۴/۲۷ میباشد.با فرض تحویل۴۱٫۰۹۵ میلیون ریال مبلغ قرارداد مذکور ۱۰۲ ریال سود در سال مالی فعلی نصیب تاپکیش میشود.

در مقطع تهیه گزارش امکان تحلیل دقیق سهم با توجه به متغیرهای گوناگون که میتواند نتیجه تحلیل را تغییر دهد مقدور نیست و بنابراین با توجه به پوشش نه چندان دلچسب سهم میبایست منتظر گزارش های آتی نه ماه و نیز شفاف سازی اثرات انعقاد قراردادهای مختلف ماند تا با قدرت بیشتری بتوان آن را تحلیل نمود.با اینحال نباید از این نکته غافل بود که سه ماه انتهایی سال برای گروه رايانه و فعاليت‌های وابسته به آن معمولا موجب ایجاد درآمد بیشتر بوده و نیز قراردادهای مهم شرکت میتواند تضمینی بر حفظ سود آوری فعلی شرکت باشد.P/E نماد بر اساس روش TTM به میزان ۴٫۶۳ واحد و بر اساس سود محقق شده سال قبل و کشف در سقف قیمتی ۱۷۰۰ ریال برابر با ۵٫۸ واحد محاسبه گردید این در حالی است که P/E گروه ۱۶٫۱ میباشد و از این منظر در قیمت مناسبی عرضه میگردد.ارزش دفتری نماد نیز برابر با ۱۲۵۰ ریال محاسبه گردید.

سلب مسئولیت:در هر حال مسئولیت ورود به یک موقعیت معاملاتی با کاربران گرامی است.

به این پست امتیاز دهید.
بازدید : 494 views بار دسته بندی : تحلیل بنیادی بورس تاريخ : 11 سپتامبر 2020 به اشتراک بگذارید :
دیدگاه کاربران
    • دیدگاه ارسال شده توسط شما ، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
    • دیدگاهی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با مطلب باشد منتشر نخواهد شد.

برچسب ها