شرکت ملی مس ایران طی نامهای وضعیت سودآوری سهام شرکت خود را با فرض ثابت ماندن نرخ دلار و با ۴ پیشفرض برای قیمت فروش کاتد (۵۸۰۰ تا ۶۴۰۰ دلار) روی کدال قرار داد. در حالی شرکت یک سوم از سود ۲۷۲ ریالی خود را در سه ماه پوشش داده که بخش اصلی این پوشش سود با افزایش قیمتهای فروش محقق شدهاست. «دنیای بورس» سناریو چینی اخیر «فملی» را بررسی میکند.
شرکت ملی مس بدون درنظر گرفتن حجم کم فروش سه ماهه در برخی از محصولات تاثیرگذار نظیر کاتد مس و با محاسبه خطی تغییر قیمتهای جهانی در عملکرد سه ماهه اقدام به انتشار سناریوهای خود کردهاست.
با فرض نرخ جهای ۶۴۰۰ دلار برای ادامه سال سناریو آخر شرکت ملی مس را بار دیگر بررسی میکنیم. در این سناریو با توجه به نسبتهای قیمت فروش شرکت به قیمتهای جهانی در محصولات مربوط (کنسانتره، کاتد و مفتول) به فروش ۷۴۶ میلیارد تومانی خواهیم رسید. با فرض صحیح بودن میزان افزایش هزینه بهای تمام شده و سایر سرفصلهای صورت سود و زیان، در نهایت به سود ۴۲۵ ریالی هر سهم ملی مس ایران در پایان سال خواهیم رسید. این اتفاق در حالی رخ میدهد که شرکت مازاد بر فروش پیشبینی شده در هیچکدام از سرفصلهای یاد شده فروش نداشته باشد. (تولید و فروش بیشتر و فروش از موجودی انبار صفر درنظر گرفته میشود)
با فرض قیمت جهانی ۶۲۰۰ دلاری و با همان پیشفرضهای یاد شده، سود هر سهم به ۴۰۰ ریال خواهد رسید. فروض ۶۰۰۰ و ۵۸۰۰ دلاری قیمت جهانی مس برای ادامه سال نیز سود هر سهم را به ۳۷۹ و ۳۵۶ ریال خواهد رساند.
در سناریوهای فوق و با قیمت پایانی امروز (۱۰ مرداد ۹۶)؛ با فرض ثابت ماندن نرخ دلار در محدوده ۳۷۵۰ تومان و با عنایت به صحیح بودن سایر مفروضات شرکت ملی مس مبنی بر افزایش بهای تمام شده کالا و هزینههای اداری، عمومی و فروش شرکت با افزایش قیمتهای جهانی مس؛ سناریوهای مس ۵۶۰۰ دلاری تا ۶۴۰۰ دلاری نسبت P/E کنونی شرکت در محدوده ۵٫۶ – ۴٫۴ را برای شرکت به ارمغان میآورد.