در یک روزمانده به پایان هفته کاری، شاخص کل در آستانه ورود به عدد یک میلیون واحدی است. سهام همه را فریفته است و پول های جدید روانه بورس شده‌اند. بازارهای رقیب هم جلودار نیستند.
دنیای بورس | با تداوم رکوردشکنی ها در بازار سهام، این بار ارزش معاملات خُرد از ۲۰ هزار میلیارد تومان در یک روز نیز فراتر رفت. شاخص کل هم در روز میانی هفته اگر چه به ابرکانال یک میلیون واحدی نرسید اما با سرازیری پول های جدید به بورس و اقبال بازار، شکستن رکوردهای متوالی چندان دور از دسترس نیست.
پیش بینی ها در سال ۹۹ حکایت از وضعیت جدید و تاریخی برای بورس دارد زیرا که مجموعه سیاست‌گذاری و در راس آن دولت تمایل دارد برای تامین مالی راحت تر و خلاصی از کسری بودجه در شرایط سخت تحریمی، نقدینگی ها به سمت بازار سرمایه روانه پیدا کند. در این دورنما البته هیجانات غیرمنطقی ممکن است تعادل را از بازار بگیرد.
بر این مبنا اگر چه این روزها جذابیت سهام همه را فریفته است اما راه رفتن در این مسیر نیازمند احتیاط بیشتر از سوی سهامداران است. در این باره اما گفتنی ها بسیار است. در زیر مروری بر دو گزارش بازار سهام داریم.
با هم خواندیم:
شطرنج تاریخی در بورس تهران
دنیای اقتصاد هم در گزارشی نوشت: شاخص کل بورس تهران روز دوشنبه در بیستمین رشد متوالی خود ۴/ ۲ درصد افزایش یافت و به رکورد ۹۷۹ هزار واحدی رسید. نزدیک شدن نماگر به مرز یک میلیون واحدی منجر به ایجاد بار روانی در بازار شد و موجی از فشار فروش را به انگیزه شناسایی سود فعال کرد. با وجود این، تقاضا عقب‌نشینی نکرد و با ورود مستمر پول‌های خرد شاهد یک شطرنج بی‌سابقه در تالار سهام بودیم. در تقابل تاریخی عرضه و تقاضا، ارزش معاملات خرد در کل بازار سهام از ۲۰ هزار میلیارد تومان فراتر رفت.
بورس تهران روز گذشته بیستمین روزی بود که بدون وقفه با رشد شاخص کل همراه شد. دیروز برای دقایقی بازار سهام تصمیم گرفت تا استراحت کند و از این رو خلاف روزهای معاملاتی گذشته با افزایش عرضه‌ها مواجه شد. این وضعیت اما حدود یک ساعت بیشتر ادامه پیدا نکرد و معامله‌گران بار دیگر شاهد افزایش تقاضا به ویژه به سبب افزایش جذابیت با کاهش نسبی قیمت سهم‌ها بودند.
شرایطی که سبب شد ضمن رشد حدود ۲۳هزار واحدی شاخص سهام، ارزش معاملات خرد سهام نیز به رکوردی تاریخی دست یابد. به عبارتی دیگر رژه نقدینگی در تالار شیشه‌ای چنان پرصلابت شده است که هر گونه افزایش عرضه در مقابل زورآزمایی خریداران را به‌دنبال دارد. دیروز این تقابل شدید سبب شد مجموع ارزش معاملات خرد در دو بازار بورس و فرابورس از ۲۰ هزار میلیارد تومان فراتر رود که نظیری برای آن در نیم‌قرن فعالیت بازار سهام دیده نمی‌شود.
مقاومت روانی شاخص یک میلیونی؟
روز گذشته هر چند شاخص سهام موفق به ارتقای ۴/ ۲ درصدی شد اما همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد هر چه به ابرکانال یک میلیون واحد نزدیک‌تر می‌شود، بار روانی بیشتری بر معامله‌گران بازار تحمیل می‌کند. این موضوع به خوبی در رفتار روز گذشته بورس‌بازان دیده شد. جایی که خلاف رویه گذشته در همان دقایق ابتدایی معاملات شاهد افزایش فشار عرضه و تعدیل نسبی مقدار شاخص کل بودیم. جدا از نزدیک شدن شاخص کل به مرز یک میلیون واحد، شناسایی سود بعد از کسب سودهای عجیب در ماه‌های اخیر نیز در افزایش صبحگاهی عرضه‌ها بی‌تاثیر نبود.
هرچند در ادامه قدرت ورودی نقدینگی بار دیگر به سرکوب عرضه برخاست و نتیجه این تقابل جدی میان عرضه و تقاضا عبور ارزش معاملات خرد سهام از مرز ۱۴هزار میلیارد تومان بود که در تاریخ معاملات این بازار بی‌سابقه بود. در فرابورس ایران نیز دیروز شرایط مشابهی را شاهد بودیم و ارزش دادوستدهای خرد در این بازار (بازار اول، دوم و پایه) به حدود ۶هزار میلیارد تومان رسید تا در مجموع دو بازار شاهد ردوبدل بیش از ۲۰ میلیارد تومانی نقدینگی باشیم.
در مجموع طی معاملات روز گذشته از مجموع ۳۰۰ نماد معامله شده در بورس تهران، ۱۶۹ نماد (معادل ۵۶ درصد) در محدوده سبز تابلو به معاملات روزانه خود پایان دادند. این مهم در شرایطی رقم خورد که ۱۰۵ نماد بورسی با مازاد تقاضا و صف خریدی به ارزش ۷/ ۱۳هزار میلیارد تومان همراه شدند و در مقابل تنها شاهد صف فروش ۳۷۵ میلیارد تومانی در ۵۳ نماد بورسی بودیم.
عرضه بزرگ ادامه دارد
از روز یکشنبه پذیره‌نویسی نخستین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) دولتی مرتبط با سهام بانک و بیمه آغاز شد و دیروز برای دومین روز ادامه پیدا کرد. فروش بزرگی که برآورد می‌شود به ۱۶ هزار میلیارد تومان نقدینگی نیاز داشته باشد و به دلیل تخفیف ۲۰ درصدی دولت انتظار بر این است که با استقبال گسترده مردم مواجه شود.
جدا از سیاه و سفید این عرضه بزرگ سهام دولتی اما موجی از گرایش عمومی افراد برای خرید این پذیره‌نویسی ایجاد شده است که حتی اشخاصی که پیش از این شناختی از بورس و سهام نداشتند با مراجعه به بانک‌ها درصدد خریداری باقی‌مانده سهام دولت در بانک‌های تجارت، ملت، صادرات و بیمه‌های البرز و اتکایی امین هستند که مقرر شده از طریق واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) انجام شود.
پیش‌تر نیز در گزارش‌ها اشاره شد که با توجه به سقف دو میلیون تومانی برای شرکت در این پذیره‌نویسی و البته ممنوعیت دوماه برای فروش بعید به نظر می‌رسد تا شاهد فشاری از این بابت بر معاملات بازار سهام باشیم. اما آنچه می‌تواند در ماه‌های آتی در نقش حامی بورس تهران برآید، صدور کد معاملاتی به‌منظور اجرای واگذاری بزرگ سهام دولت و نیز آزادسازی سهام عدالت است. هر چند این مهم روزهای طلایی برای بازار سهام را نوید می‌دهد اما لازمه حصول آن ارتقای سامانه‌های معاملاتی است که روز گذشته بار دیگر با اختلال همراه بود. پذیره‌نویسی سهام بانکی تا ۳۱ اردیبهشت ادامه دارد.
هسته همچنان خسته؟
دیروز نیز هسته معاملات بورس تهران با کندی و اختلال همراه بود و شکایت بسیاری از فعالان بازار را به همراه داشت. اختلالی که سبب شده بود معامله‌گران با ناهمخوانی شدید قیمت‌ها در سامانه بر خط کارگزاری‌ها و سایت اطلاع‌رسانی بورس مواجه شوند. این شرایط واکنش مدیرعامل مدیریت فناوری بورس تهران را به‌دنبال داشت. روح‌الله دهقان در این خصوص به «سنا» گفت: کندی معاملات صبحگاهی روز دوشنبه در بورس به دلیل سنگینی سفارشات خرید بود و تا ۱۰ دقیقه بعد از شروع معاملات رفع شد.
وی هرگونه اخلال در این زمینه را رد کرد و توضیح داد: ابتدای صبح و در بازگشایی نمادها چون تعداد سفارشات خرید نمادهای بورسی بسیار زیاد بود، زمان بازگشایی که معمولا حدود ۳ دقیقه طول میکشد، حدود ۱۰ دقیقه به طول انجامید و بعد از این زمان شرایط عادی شد.
به هر حال این فشار تحمیل شده بر سامانه معاملات سبب شد ناظر بازار تصمیم به وقفه معاملات سه نماد «خگستر»، «فولاد» و «وتجارت» در ابتدای بازار گرفته و از سرگیری معاملات این نمادها را به حدود ساعت ۱۱ این روز موکول کند. در عین حال همچنان معاملات سهام تازه‌وارد بورس و فرابورس شامل «صبا»، «شگویا» و «غگیلا» در نبود «شستا» بعد از ۱۲:۳۰ انجام می‌شود تا بار اضافی بر این هسته خسته وارد نشود.
موج توقف‌های ۲۰ و ۵۰ درصدی
شاخص کل بورس تهران از ابتدای سال ۹۹ تاکنون ۲۸ روز کاری را سپری کرده است و در همین مدت کوتاه موفق به ثبت رشد حدود ۹۱ درصدی شده است. در این شرایط قیمت سهام نیز افسارگسیخته درحال رشد است. دیروز نیز تنها در بورس تهران شاهد وقفه معاملات ۱۷ سهم به دلیل رشد بیش از ۲۰ درصد در ۵ روز معاملاتی با وقفه ۶۰ دقیقه‌ای مواجه شدند. ۱۴ بنگاه بورسی نیز در این روز پس از رشد ۵۰ درصدی قیمت سهام خود در ۱۵ روز معاملاتی به‌منظور برگزاری کنفرانس اطلاع‌رسانی توسط ناشر متوقف شدند. شرایطی که احتمالا در روزهای آتی نیز ادامه خواهد یافت.
بازگشایی قرمز بازار جهانی
روز گذشته در بازگشایی بازار جهانی شاهد افت بهای نفت و فلزات اساسی بودیم. به این ترتیب دیروز بهای نفت به علت نگرانی‌هایی درخصوص مازاد عرضه و احتمال تشدید جنگ تجاری چین و آمریکا و تهدید اقتصاد جهانی کاهش پیدا کرد. نفت وست تگزاس اینترمدییت (WTI) تا لحظه تنظیم این گزارش (ساعت ۱۶ روز دوشنبه) با کاهش بیش از یک دلاری (معادل ۲/ ۵ درصد) به ازای هر بشکه نفت ۷۵/ ۱۸ دلار معامله شد. شاخص نفت برنت نیز ۶۰ سنت (معادل ۲/ ۲ درصد) افت کرده و به ۹/ ۲۵ دلار در هر بشکه رسید.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا با ازسرگیری اتهام‌زنی‌های مجدد خود علیه چین به دلیل شیوع کرونا ویروس، اعلام کرد اعمال تعرفه را به‌عنوان یکی از راه‌های تلافی‌جویانه در نظر دارد. چین پیش از این هرگونه ادعا مبنی بر شیوع ویروس کووید-۱۹ را بی‌اساس دانست.
با تهدید دونالد ترامپ نگرانی‌ها درخصوص اختلاف تجاری آمریکا و چین و تاثیر آن بر بازار نفت تشدید یافته است. علاوه براین، کاهش تولیدات روزانه با لغو برخی از محدودیت‌های تجارت در برخی از ایالت‌های آمریکا و جهان همراه شد. براساس گزارش بیکر هیوز، شمار سکوهای حفاری در هفته منتهی به اول مه ۵۳ عدد کاهش داشته و در مجموع به ۳۲۵ واحد رسیده که کمترین میزان از سال ۲۰۱۶ است.
قیمت تمامی فلزات پایه دیروز کاهشی بود. به‌طوری‌که بهای هر تن مس با افت ۵/ ۰ درصدی به ۵۰۸۹ دلار رسید. روی، آلومینیوم و سرب نیز دیروز به ترتیب با افت ۸/ ۰، ۶/ ۰ و ۸/ ۰ درصدی مواجه شدند. با توجه به وضعیت شاخص‌های اقتصادی در اقتصادهای بزرگ و تنش‌های گوناگون، تحلیلگران معتقدند شرایط بازارها در ماه جاری نمی‌تواند خیلی خوب باشد. اقتصاد جهان در اوج بحران حاصل از همه‌گیری ویروس کرونا قرار دارد.
با این حال در بورس تهران سهام شرکت‌های کامودیتی‌محور که بیش از ۶۰ درصد از کل ارزش بازار را در اختیار دارند، در مسیر صعودی می‌تازند. شاهد این مدعا رشد ۴/ ۲ درصدی شاخص کل طی معاملات دیروز در برابر رشد ۷/ ۰ درصدی شاخص هم‌وزن با اثرگذاری یکسان نمادها بود. این شرایط اما مختص روز گذشته نبود و شاخص کل با اثرگذاری بزرگان نفتی و فلزی از ابتدای سال گوی سبقت را از نماگر هم‌وزن ربوده است. در این راستا در ۲۸ روز سپری شده از سال ۹۹، شاخص کل به رشد ۹۱ درصدی رسیده است. نماگر هم‌وزن اما در همین بازه زمانی به رشد ۷۶ درصدی بسنده کرده است.
همگام با بازیگران
در روزی که شاخص سهام صعود ۴/ ۲درصدی را تجربه کرد، بازیگران حقیقی برای سی و یکمین روز متوالی در نقش خریدار ظاهر شدند. در این مسیر روز دوشنبه بیش از یک میلیارد و ۲۰۰ میلیون سهم به ارزش ۱۱۷۴ میلیارد تومان به پرتفوی حقیقی‌ها افزوده شد. در میان ۳۸ صنعت فعال بورسی نیز دیروز بیشترین خالص خرید بازیگران حقیقی در سهام زیرمجموعه گروه فلزات اساسی رقم خورد.
به این ترتیب دیروز ۵۵۳ میلیارد و ۲۰۰میلیون تومان از پرتفوی حقوقی‌ها به سبد سهام معامله‌گران خرد افزوده شد. پس از آن نیز گروه فرآورده‌های نفتی با محوریت «شبندر» و «شپنا» شاهد خالص تغییر مالکیت ۳۲۸ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومانی در مسیر حقوقی به حقیقی بودند. گروه سایر مالی نیز دیروز مورد توجه معامله‌گران خرد بازار قرار گرفتند و خالص خرید ۱۷۷ میلیارد و ۳۰۰ میلیون تومانی را رقم زدند.
در میان شرکت‌های بورسی نیز نماد معاملاتی شرکت ملی مس ایران و فولاد مبارکه اصفهان در اولویت خرید معامله‌گران خرد قرار گرفت. از این رو دیروز ۲۰۶ میلیون و ۲۶۰ هزار سهم «فملی» به ارزش ۲۹۱ میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان در سمت حقوقی به حقیقی جابه‌جا شد. در «فولاد» نیز حقیقی‌ها خالص خریدی به میزان ۱۸۰ میلیارد تومان را رقم زدند. سهام پالایش نفت بندرعباس نیز دیروز مورد توجه بازیگران خرد بازار قرار گرفت. در این نماد معاملاتی روز گذشته بیش از ۹۴ میلیون و ۶۷۰ هزار سهم «شبندر» به ارزش ۱۶۰ میلیارد و ۸۳۰ میلیون تومان از پرتفوی حقوقی‌ها به سبد سهام معامله‌گران خرد افزوده شد.
در آن‌سوی بازار اما این نمادهای زیرمجموعه گروه رایانه بورس تهران بودند که مورد توجه معامله‌گران عمده قرار گرفتند. این گروه دیروز شاهد جابه‌جایی حدود ۶۳ میلیارد تومان نقدینگی در مسیر حقیقی به حقوقی بود. همچنین دیروز در گروه بانک‌ها و موسسات اعتباری، ۳۸ میلیارد و ۳۰۰ میلیون تومان به پرتفوی حقوقی‌ها افزوده شد. در میان شرکت‌ها اما سهام شرکت پتروشیمی شازند شاهد خالص تغییر مالکیت ۸۰ میلیارد و ۳۰۰ میلیون تومان به سمت پرتفوی حقوقی‌ها بود.
قبلا خواندیم:
دغدغه + توصیه + پیش بینی در بازار سهام
مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدبر (اماکو) با بررسی روند معاملات سومین روز کاری این هفته بازار سهام در گزارشی نوشت: در معاملات امروز گرچه در ساعات اولیه برخی نمادها دچار صف فروش شده بودند و برخی نیز با فشار فروش همراه شدند اما در نهایت شاخص کل با رشد ۲۲ هزار و ۹۰۲ واحدی به کانال ۹۷۹ هزار و ۱۰۳ واحدی و شاخص هم وزن هم با افزایش ۲ هزار و ۵۸ واحدی به کانال ۳۱۲ هزار و ۷۶ واحد رسیدند. شاخص کل تنها ۲ درصد تا یک میلیون واحد فاصله دارد.
نمادهای “فارس، فولاد و فملی” بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل داشتند. ارزش معاملات بورس و فرابورس نیز ۱۴٫۳ و ۶٫۶ هزار میلیارد تومان بود که بالاترین ارزش معاملات تاریخ بورس ایران قلمداد می شود. بیشترین ارزش معاملات متعلق به نمادهای “وبملت، فملی” با ۶۷۰ و ۵۸۲ میلیارد تومان بود. در معاملات امروز حدود ۱٫۳۵ هزار میلیارد تومان پول توسط حقیقی ها به بازار تزریق شد.
وضعیت بازارهای جهانی و رقیب
امروز در بازار جهانی، نفت برنت ۲۵ دلار و نفت خام در محدوده ۱۸ دلار داد و ستد شد. مس در ۵۰۷۰ دلار ،روی به ۱۸۹۸ دلار و هر انس طلا نیز به ۱۷۱۵ دلار رسید. قیمت سبد نفتی اوپک به علت انتظار برای بهبود تقاضا در برخی کشورهای اروپایی یک دلار و ۹۵ سنت افزایش یافت و بشکه‌ای ۱۴٫۳۶ دلار فروخته شد.
بررسی بازارهای رقیب نشان می دهد نرخ هر دلار آمریکا در محدوده ۱۶۱۶۰ تومان معامله می‌شود. امروز صرافی ملی نرخ فروش دلار را ۱۵۶۰۰ تومان اعلام کرد. قیمت سکه نیز حدود ۶ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان گزارش شده است.
بررسی چند رویداد
کلیات لایحه اصلاح پولی و بانکی (حذف چهار صفر از پول ملی) به تصویب نمایندگان مجلس رسید. براساس این لایحه در مجموع واحد پولی ظرف مدت پنج سال تغییر خواهد کرد. همچنین در صورت تصویب نهایی آن بانک مرکزی باید ظرف مدت دو سال از زمان لازم‌الاجرا شدن قانون، شرایط دوره گذار برای تغییر واحد پولی را درنظر گرفته و آن را عملیاتی کند.
علی صحرایی مدیرعامل شرکت بورس تهران با بیان اینکه تاثیر حذف چهار صفر از پول ملی در بازار سرمایه مثبت ارزیابی می شود، اعلام کرد: هر چه قیمت سهام از دید سهامدار کمتر باشد ریسک کمتری را در ذهن محاسبه می‌کند و به لحاظ ذهنی از آمادگی لازم برای سرمایه‌گذاری برخوردار می‌شود.
حسن قالیباف اصل رئیس سازمان بورس اعلام کرد: به زودی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی تمهیداتی فراهم می‌کند که احراز هویت مشتریان بورسی در سامانه سجام بصورت غیرحضوری و الکترونیکی انجام شود.
فرهاد دژپسند وزیر اقتصاد با اعلام اینکه دولت برنامه وسیعی برای واگذاری دارایی‌ها دارد از عرضه اولیه سهام شرکت های وابسته به صندوق های بازنشستگی و ستاد اجرایی فرمان امام و افزایش فروش سهام خبر داد. همچنین از راه‌اندازی بورس املاک و مسکن برای دستیابی به درآمد ۶۱ هزار میلیاردتومانی از محل املاک دولتی و ادامه عرضه های اولیه خبر داد.
در پی آزادسازی سهام عدالت، شورای عالی بورس امروز درباره این موضوع و تعیین عضو جدید هیات مدیره سازمان بورس ( با توجه به استعفای سعید فلاح پور )، ابطال احتمالی معاملات فولاد در بورس کالا و دیگر موارد ، تشکیل جلسه می‌دهد.
ستاد تنظیم بازار قرار است در جلسه امروز تصمیمات دو هفته پیش کمیته خودرو را مورد بررسی قرار دهد و از همین رو ممکن است خروجی آن، اعلام قیمت‌های جدید محصولات خودروسازی باشد. این در حالی است که شنیده می‌شود با توجه به جمع بندی دولت از هزینه‌های تولید، رشد بیش از ۵۰ درصد برای قیمت خودروهای داخلی در نظر گرفته شده است.
قیمت پایه محصولات پتروشیمی نیز از سوی دفتر توسعه صنایع تکمیلی پتروشیمی با افزایش ۵۷۲ ریالی به دلار ۱۳۹۵۶۰ ریالی اعلام شد.
آینده بازار سهام
در ادامه رکوردشکنی پیاپی بورس برخی از تحلیلگران اعتقاد دارند شاخص پس از رشدی که طی روزهای سپری شده از سال جدید داشته با رسیدن به رقم یک میلیون واحد تحت تأثیر یک افت روانی قرار خواهد گرفت اما باید در نظر داشت که رشد فعلی بورس عمدتاً به دلیل هجوم نقدینگی مازاد جامعه به سمت بازار سرمایه است و این برآورد وجود دارد که روند فعلی در سال ۹۹ حتی شتاب بیشتری نیز خواهد گرفت.
به جز برخی تک سهم ها در کلیت بازار حبابی وجود ندارد لکن به سرمایه گذاران به ویژه تازه واردها توصیه می شود اگر قصد خرید سهم را دارند از طریق صندوق ها، شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری و سبدگردانی اقدام کنند و اگر قصد دارند شخصاً اقدام کنند پیشنهاد می شود جنبه بنیادی نمادها را لحاظ کنند.
از منظر تکنیکالی شاخص کل، مقاومت روانی و البته ضعیف یک میلیون واحد و مقاومت معتبری در محدوده ۱.۵ تا ۱.۶ میلیون واحدی دارد که احتمالا این مقاومت هم شکسته خواهد شد و تا سال آینده به محدوده ۲.۷ میلیون واحدی نیز خواهیم رسید.در این بین، خرابی و کندی هسته و سیستم معاملات در روزهای حساس بازار یکی از مهم ترین دغدغه های فعلی فعالان است که امیدواریم هر چه سریعتر موضوع رفع شود.
