روند رشد سودآوری شرکت قاسم ایران طی یک سال گذشته محسوس بوده است. تا آنجا که سود خالص این شرکت در تابستان ۹۸ نسبت به بازه مشابه سال گذشته حدودا ۲۵ برابر شده است. اما در مقابل قیمت سهام «قاسم» از انتهای تابستان ۹۷ تا به امروز از ۱۳ برابر شده است. علل رشد قیمت «قاسم» در هفتههای گذشته بر کسی پوشیده نیست اما آنچه در شرایط کنونی صف فروش را برای این سهم رقم زده است به نظر تازگی دارد.
دنیای بورس: تمامی نمادهای زیرمجموعه هلدینگ خودکفایی آزادگان با شائبه افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی داراییها در ماههای اخیر رشد کردند اما این نمادها طی روزهای اخیر و در معاملات امروز در محدوده صف فروش قرار گرفتهاند و «قاسم» نیز از این روند مستثنی نیست. قاسم ایران از جمله شرکتهای پیشتاز در انتشار گزارش عملکرد نمیه نخست ۹۸ بوده و این گزارش عملکرد از رشد محسوس سود این شرکت نه تنها نسبت به سال گذشته، بلکه در قیاس با فصل بهار خبر میدهد. جهش تورمی سبب شده تا شرکتهای پخش نیز طی یک سال گذشته با رشد مداوم سودآوری همراه شوند.
جدول زیر نیز روند سودآوری «قاسم» را از تابستان سال ۱۳۹۷ تا پایان تابستان سال جاری و به صورت فصلی نشان میدهد.
بیشک روند رو به رشد سودآوری این شرکت را میتوان مطلوب ارزیابی کرد و روند عملکرد این شرکت را میتوان با خوشبینانهترین سناریوی مطرحشده از سوی «دنیای بورس» منطبق دانست.
در این رابطه ببینید: صعود قاسم با چشمان بسته
رویه تاریخی قیمت سهام این شرکت به خوبی نشان میدهد که نسبت قیمت به درآمد آن همواره بالاتر از حد نرمال و مورد اتکای بازار بوده است. با این حال رشد بیش از ۱۲۰۰ درصدی «قاسم» طی یک سال اخیر نشاندهنده آن است که پیشران قیمتی سهم دیگر ارتباط چندانی با مقوله سودآوری ندارند. شرکتهای گروه مینو اخیرا از قصد تجدید ارزیابی داراییها به منظور افزایش سرمایه از این محل خبر دادهاند. «قاسم» نیز در صورتهای مالی ۶ ماهه خبر داده است که افزایش سرمایه از این محل را در دستور کار دارد.
با این وجود توجه به روند قیمتی سایر نمادهای مینو پس از انتشار خبر رسمی پیشنهاد افزایش سرمایه میتواند در رابطه با قاسم نیز تکرار شود. به همین دلیل و همچنین با توجه به عدم تناسب سودآوری و قیمت سهام به معاملهگران توصیه میشوند این الگوهای رفتاری را در معاملات خود مد نظر قرار دهند.
«غپینو» گزار توجیهی ۴۳۲ درصد افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی زمینها را به بازار ارائه داد اما این مانع از ادامه نزول این سهم نشد. «غمینو» نیز گرچه پس از انتشار گزارش توجیهی افزایش سرمایه ۲۱۷ درصد در ابتدای هفته گذشته گرچه دو روز معاملاتی مسیر صعودی را در پیش گرفت اما در ادامه با افزایش عرضه مواجه شد.
همانطور که در بالا اشاره شد گرچه جهش سودآوری «قاسم» را شاهد هستیم اما قیمت سهم جهش فراتر از سودآوری را داشته است. از طرفی خبر تجدید ارزیابی گروه نیز بر اساس شواهد موجود سوختی برای ادامه صعود سهام محسوب نمیشود در چنین شرایطی نوسان آتی سهام این شرکت جالب توجه خواهد بود. در این میان عملکرد فروش مهر نیز باید مورد توجه باشد. در خصوص موارد مثبت باید تاکید داشت که بخش اصلی سود «قاسم» در فصل پایانی سال محقق میشود. در این خصوص سود زمستان ۹۷ نسبت به تابستان رشد بیش از ۷۰ درصدی را در سال ۹۷ نشان میدهد و در کنار موارد منفی بالا باید به گزارش فروش ماههای آتی (در سامانه کدال منتشر میشود) و انتظارات از سود زمستان نیز توجه داشت.