در مطلب حال حاضر به تحلیل بنیادی پلی پروپیلن جم با نماد جم پیلن میپردازیم.عمده توجه ما در ارائه این گزارش بر مبنای داده های بنیادی و ارزش گذاری نماد خواهد بود .چنانچه به هر دلیلی مایل به خواندن مطلب طولانی نمیباشید به نتیجه کلی تحلیل در انتهای مطلب مراجعه کنید.از ابتدا یادآوری میشود که نماد عرضه اولیه جم پیلن با استفاده از نرم افزار اختصاصی تحلیل بنیادی پرشین بورس نیز بررسی گردید و نتایج گزارش به انتهای مطلب حال حاضر نیز افزوده شد.همچنین فایل pdf تحلیل بنیادی نرم افزار اختصاصی پرشین بورس از کانال تلگرام پرشین بورس نیز منتشر میگردد.با ما همراه باشید.
شرکت پلی پروپیلن جم در سال ۱۳۸۳ به صورت شرکت سهامی خاص در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی شهرستان تهران به ثبت رسیده است. با توجه به اینکه بیش از ۶۶ درصد از سهام شرکت پلی پروپیلن جم به صورت غیر مستقیم ، متعلق به شرکت پتروشیمی جم می باشد، لذا شرکت پلی پروپیلن جم (سهامی خاص) از واحدهای فرعی شرکت پتروشیمی جم (سهامی عام) و در گروه شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی(سهامی عام) می باشد . دفتر مرکزی شرکت در تهران و کارخانه در منطقه انرژی پارس (عسلویه)مجتمع الفین دهم واقع شده است.
فعالیت اصلی شرکت طبق اساسنامه
الف(موضوع اصلی: عبارت است از احداث، راه اندازی و بهره برداری، اداره کارخانجات صنعتی به منظور تولید،فروش ، صدور محصولات پتروشیمی ، ذخیره و صادرات و تبدیل کلیه مواد پتروشیمی و پتروشیمیایی و فرآورده های فرعی و مشتقات ذیربط آنها وانجام کلیه فعالیتهای تولیدی، صنعتی، بازرگانی، فنی و مهندسی که به طور مستقیم و یا غیر مستقیم مربوط به عملیات مذکور می باشد با رعایت قوانین ومقررات مربوطه.
موضوع فرعی
تشکیل انواع شرکتها و یا مشارکت (حقوقی یا مدنی) با شرکتهای دیگر.
مبادرت به خرید و فروش و معاملات بازرگانی داخلی و خارجی.
استفاده از تسهیلات مالی و اعتباری بانکها و موسسات اعتباری.
خرید و فروش سهام شرکتهای تولیدی و خدماتی.
خرید و فروش اوراق بهادار.
انجام عملیات خدماتی، اعتباری (غیربانکی) و بازرگانی در خصوص موضوع شرکت.
اخذ نمایندگی، ایجاد شعبه و اعطای نمایندگی در داخل و خارج از کشور.
انجام کلیه عملیاتی که به طور مستقیم و یا غیر مستقیم برای تحقق اهداف شرکت لازم و مفید بوده و یا در جهت اجرای موضوع شرکت ضرورت داشته باشد
شروع تولید
عملیات راه اندازی کارخانه و تولید محصول میانی (پودر) در تاریخ ۱۳۸۷ /۰۴/۲۳ انجام شده و تولید آزمایشی محصول(گرانول() در تاریخ ۱۳۸۷/۱۰/۸ آغاز
و پس از آن تولید تجاری شرکت از تاریخ ۱۳۸۸/۰۱/۰۱ شروع گردیده است.تولید انواع محصول پلی پروپیلن به اشکال هموپلیمر ، کو پلیمر و رندوم کو پلیمر با ظرفیت سالانه ۳۰۰ هزار تن بنام شرکت صادر گردیده است .
سرمایه و ترکیب سهامداران جم پیلن
پلی پروپیلن جم دریک نگاه
ظرفیت اسمی ۳۰۰٫۰۰۰ تن در سال
پوشش حدود ۳۰ درصد از نیاز صنایع داخلی کشور شامل صنایع خودرو، بسته بندی، لوازم برقی و خانگی، پزشکی و غیره
قابلیت تولید بیش از ۱۲۰ گرید مختلف هموپلیمر، کوپلیمر رندوم و کوپلیمر ضربه پذیر
بزرگ ترین تولیدکننده و صادرکننده پلی پروپیلن در کشور
صادرات به بیش از ۱۵ کشور در سطح آسیا و جهان
جایگاه پلی پروپیلن جم در صنعت پتروشیمی کشور و بازار جهان
در سال ۲۰۱۵ پلی پروپیلن با میزان تقاضای حدود ۶۳ میلیون تن در حدود ۲۷ درصد از مصرف جهانی پلیمرها را شامل می شد. بدین ترتیب، پلیپروپیلن به عنوان پرمصرف ترین تک پلیمر دنیا در میان سایر پلیمرها شناخته می شود.
در سال ۲۰۱۵ بزرگ ترین زمینه کاربردی پلی پروپیلن در قالب گیری تزریقی با سهم ۳۹٫۴ درصدی شامل بسته بندی های غیر منعطف، ظروف خانگی و / ۳
قطعات خودرو و لوازم برقی بوده است. صنعت الیاف و رافیا با سهم ۲۷٫۵ درصدی دومین زمینه کاربردی پلی پروپیلن را تشکیل دادند. صنعت فیلم نیز با
۱۹٫۷ درصدی در رتبه بعدی قرار گرفت که فیلم BOPP مهم ترین کاربرد در این صنعت بوده است.
در ایران نیز مانند سایر مناطق دنیا، پروپیلن سابقا بیشتر به روش های کراکینگ و در واحدهای الفین تولید می شد. پروپیلن در کشور توسط ۷ پتروشیمی
و به ظرفیت اسمی ۱٫۰۲۴٫۰۰۰ تن در سال تولید می گردد.
طی سال های اخیر تولید محصولات با ارزش بالا در پالایشگاه های دنیا آغاز شده است که در کشور نیز دو پالایشگاه امام خمینی شازند و آبادان قابلیت
تولید پروپیلن به ظرفیت اسمی ۴۰۰ هزارتن در سال را به دست آورده اند.
بیش از۷۰ درصد پروپیلن دنیا در تولید پلی پروپیلن مورد استفاده قرار می گیرد و به همین دلیل است که تقریبا در کنار تمامی منابع پروپیلن دنیا، یک
واحد پلی پروپیلن نیز قرار گرفته است. اولین واحد تولید پلی پروپیلن در ایران با ظرفیت تولید ۵۰ هزار تن در پتروشیمی بندر امام ایجاد شد. هم اکنون
پلی پروپیلن در ۶ واحد در کشور به ظرفیت اسمی ۱٫۰۸۰٫۰۰۰ تن و ضریب عملکرد حدود ۸۰درصد تولید می شود. علت تفاوت بین ظرفیت اسمی و
واقعی تولیدکنندگان، عمدتاً به دلیل طراحی غیر دقیق مجتمع ها، کمبود خوراک گازی و بالا بودن قیمت خوراک مایع مجتمع های تولید کننده الفین می
باشد. شرکت پلی پروپیلن جم به ظرفیت اسمی۳۰۰٫۰۰۰ تن در سال و تولید واقعی بیش از ۲۵۰٫۰۰۰ تن در سال سهم حدود ۳۰ درصدی از تولید پلی
پروپیلن کشور را در دارد و بدین ترتیب بزرگ ترین تولیدکننده پلی پروپیلن کشور به حساب می آید.
شرکت پلی پروپیلن جم با بهره گیری از تکنولوژی Spheripol یکی از متنوع ترین سبدهای محصولات پلی پروپیلنی در کشور را دارد و در حال حاضرتولید محدوده گریدهای ذیل در شرکت صورت می پذیرد:
– هموپلیمر با MFR در محدوده ۴۲-۳ g/10min
– کوپلیمر رندوم با MFR در محدوده ۴۰-۱۲ g/10min
– کوپلیمر ضربه پذیر با MFR در محدوده ۵۰-۱٫۳ g/10min
شرکت پلی پروپیلن جم محصولات تولیدی خود در داخل کشور را از طریق بورس کالا به فروش می رساند و طیف وسیعی از مشتریان و صنایع تکمیلی را پوشش می دهد.در سال ۹۶ از مجموع ۶۱۳۸٫۹۰۳ تن پلی پروپیلن معامله شده در بورس کالای ایران، سهم شرکت پلی پروپیلن جم ۲۱۶٫۷۲۷ تن(بیش از ۳۵ درصد) بوده است.
یکی از سیاست های راهبردی شرکت پلی پروپیلن جم در بازار ایران تولید گریدهای خاص پلی پروپیلن که سابق بر این از طریق واردات تامین می گردیده
است، بوده است به نحوی که با تولید گریدهای کوپلیمر ضربه پذیر و رندوم شرکت پلی پروپیلن جم واردات این محصولات به خصوص از کره جنوبی به
حداقل رسیده است. تولید این محصولات با کیفیت مطابق با استانداردهای جهانی از اولویت های شرکت پلی پروپیلن جم بوده است. شرکت پلی پروپیلن
جم طی سال های اخیر گریدهای مختلفی از پلی پروپیلن را برای اولین بار در کشور توسعه داده و تولید نمود و بازار این گریدها در داخل کشور را تحت
کنترل خود قرار داد.
در بازار صادراتی نیز شرکت پلی پروپیلن جم حضور خود را به صورت مناسبی حفظ نموده است اگرچه همواره تامین نیاز صنایع داخلی کشور از اولویت های کشور بوده است .در سال ۹۶ مجموع صادرات پلی پروپیلن / ۱۴۳٫۶۷۰ تن بوده است که سهم شرکت پلی پروپیلن جم ۴۱٫۸۷۰ تن بوده است. (حدود ۳۰ درصد)
افزایش صادرات گریدهای خاص و کوپلیمرها و یافتن بازارهایی با بالاترین نت بک برای شرکت پلی پروپیلن جم از سیاستهای مورد نظر بوده است. شرکت پلی پروپیلن جم اولین صادرکننده برخی محصولات کوپلیمر ضربه پذیر و رندوم از کشور بوده است.
جهت گیری استراتژیک پلی پروپیلن جم در بازار مصرف:
تولید گریدهای حاوی اتیلن و بوتن با ارزش افزوده بالاتر نسبت به گریدهای هموپلیمر معمولی
تولید گرید کوپلیمر ضربه پذیر با بالاترین جریان پذیری برای اولین بار در کشور
تولید گرید کوپلیمر رندوم با بالاترین جریان پذیری برای اولین بار در کشور
تولید گرید کوپلیمر ضربه پذیر با بالاترین میزان اتیلن برای اولین بار در کشور
تمرکز بر تامین نیاز پلی پروپیلن در صنایع خودرو، لوازم برقی و خانگی و کامپاندینگ
پوشش نیاز صنایع پایه ای کشور از جمله تولیدکنندگان گونی، نخ و فیلم
تمرکز بر تولید گریدهای وارداتی
صادرات گریدهای خاص با ارزش افزوده بالا
حمایت از مصرف کنندگان داخلی از طریق تامین به موقع و مستمر مواد با بالاترین کیفیت و تنوع و نحوه پرداخت به صورت های مختلف
شناسایی ، انتخاب و ارزیابی تأمین کنندگان مواد شیمیایی ، افزودنی و کاتالیست از منابع داخلی و خارجی با هدف افزایش تعداد و جایگزینی
تأمین کنندگان معتبر مواد اولیه ، با کیفیت بهتر و قیمت پایین تر بالاخص در شرایط تحریم کنونی
فرصت ها و تهدید ها
نقاط قوت و ضعف
پروژه ها، طرحها و برنامه های توسعه :
در سال های ۹۶ و ۹۷ تعداد ۸ پروژه در شرکت پلی پروپیلن جم فعال بوده است که ۱ پروژه با هدف افزایش ظرفیت انبارش محصول، ۴ پروژه با هدف افزایش ظرفیت خوراک از طریق متنوع سازی مسیرهای تخلیه خوراک، ۲ پروژه با هدف تکمیل تجهیزات مربوط به تعمیرات و ۱ پروژه نیز با هدف تکمیل زنجیره ارزش و ایجاد ارزش افزوده بیشتر برای سازمان، جلوگیری از صادرات مواد خام،افزایش گستره محصولات و بازارهای شرکت بوده است. لیست پروژه های مذکور با شرح وضعیت موجود و درصد پیشرفت در جدول ذیل آورده شده است.
در سال های گذشته ۳ پروژه در شرکت پلی پروپیلن جم با هدف تأمین رفاه کارکنان، افزایش تولید سالانه شرکت در راستای به حداکثر رساندن سود سازمان و اضافه نمودن گریدهای مناسب جهتتولید انواع لوله به محصولات شرکت جهت بهره مندی از ارزش افزوده بالاتر تعریف شده است که به دلایل ذکر شده در جدول زیر متوقف شده اند.
صورت های مالی
موانع و مشکلات پیش روی شرکت پلی پروپیلن جم
پیش بینی تداوم نوسانات نرخ ارز در سال ۱۳۹۸
– محدودیت های بین المللی و در نتیجه ایجاد اختلال در نقل و انتقال مالی با شرکت های تامین کننده و مشتریان ، ترانزیت جهانی محصولات و عدم
تامین تجهیزات و قطعات حساس مورد نیاز خط تولید
– سود غیرعملیاتی از دست رفته ناشی از مابه التفاوت نرخ تسعیر ارز
– عدم تامین خوراک برای دست یابی به ظرفیت اسمی
برنامه های تامین مالی در سال ۱۳۹۸
با توجه به افزایش سرمایه شرکت از ۵۰۰ به ۲۰۰۰ میلیارد در سال ۱۳۹۵ و تامین منابع مالی کافی در سال مذکور جهت انجام پروژه های تعریف شده در
حوزه افزایش سرمایه و با عنایت به تغییرات نرخ ارز و افزایش هزینه ها، اقدامات لازم جهت تامین مالی باقیمانده منابع مورد نیاز جهت اجرا و نهایی کردن
پروژه های مذکور با بانک تجارت جهت دریافت تسهیلات ریالی طبق قوانین بانک در مرحله مذاکره و تعیین تکلیف می باشد و همچنین با پذیرش و ورود
شرکت در سازمان بورس اوراق بهادار امکان تامین مالی از محل ورود مذکور نیز با سایر روش های تامین مالی میسر و امکان پذیر خواهد بود.
ریسک سیستماتیک
الف ریسک نوسان نرخ ارز
این ریسک در دو حوزه شرکت درآمدها و بدهی ها را متاثر می سازد.
ب ریسک افزایش نرخ تورم
ناشی از افزایش نرخ ارز که منجر به افزایش عمومی قیمت ها و کاهش قدرت عمومی خرید مشتریان می شود.
ج ریسک ورود رقبای جدید خارجی
با توجه به طرح های توسعه ای در حال اجرا در محل کشورهای حاشیه جنوبی خلیج فارس و آسیای شرقی علی الخصوص چین تولید و فروش در بازارهای
منطقه ای و یا شاید داخلی می تواند تحت تاثیر قرار گیرد.
بدلیل نوسانات قیمت ارز طی سال مالی ۱۳۹۷ و با توجه به روند افزایش نرخ خرید مواد اولیه و فروش محصولات ، در قیمت محصولات با توجه به زمان
فروش محصول در بازده زمانی سال مذکور نوسان قابل ملاحظه ای مشاهده می گردد ، به نحوی که قیمت فروش در ابتدای سال ۱۳۹۷ جهت محصولات
در حدود ۴۰٫۰۰۰ ریال بوده که .این مبلغ در پایان سال مالی حدودا به نرخ فروش هر واحد ۱۰۰٫۰۰۰ ریال رسیده است که بر همین مبنا ارزش خرید مواد
اولیه نیز افزایش قابل چشمگیری داشته است.جهت محاسبه قیمت تمام شده محصولات و نرخ فروش از میانگین قیمت مواد اولیه خریداری شده و محصول فروخته شده طی سال مالی ۱۳۹۷ استفاده شده است.
روند فروش و بهای تمام شده در ۶ سال اخیر
گزارش عملکرد مالی:
شایان ذکر است که با توجه به تغییر اساسنامه جهت مقایسه مناسب سود سهام سال های ۹۵ و ۹۶ با اساسنامه جدید (ارزش اسمی هر سهم ۱۰۰۰
ریال) در نظر گرفته شده و سود سهام سال های مذکور تجدید ارائه گردیده است ، درصورتیکه سود هر سهم در سال مالی ۹۵و ۹۶ به ازای هر
سهم به ترتیب مبلغ ۱۲٫۳۹۰ و ۱۷٫۹۹۰ ریال بوده است.
بهای تمام شده کالای فروش رفته:افزایش ۳۵ درصدی بهای تمام شده کالای فروش رفته عمدتاً ناشی از افزایش قیمت های خرید خوراک و مواد کمکی تولید طی سال جاری بوده است .
سود ناخالص:
مبلغ سود ناخالص در سال۱۳۹۷ مبلغ ۵٫۸۹۹٫۴۸۸ میلیون ریال بوده که نسبت به دوره مشابه سال قبل ۶۵% افزایش را نشان می دهد. عمده این افزایش ناشی از تغییرات قیمت فروش محصولات در بازار بورس کالا و همچنین تولید گریدهای جدید با ارزش افزوده بالاتر می باشد.
سایر درآمدها و هزینه های غیرعملیاتی
سایر درآمدها عمدتاً ناشی از سود سپرده بانکی و خرید اوراق سلف مشارکت ذوب آهن جهت مدیریت نقدینگی شرکت و همچنین ناشی از فروش ارز
حاصل از صادرات به سیستم بانکی و در سامانه نیما بوده است.
سودخالص:
سود خالص سال۱۳۹۷ مبلغ ۶٫۵۱۵٫۷۰۶ میلیون ریال بوده که نسبت به دوره مشابه سال قبل ۸۲% افزایش داشته که ناشی از افزایش در سود عملیاتی
حاصل از تولید گریدهای با ارزش افزوده بالاتر و سیاست های اتخاذ شده از طرف مدیریت شرکت در خصوص فروش محصولات در بازار داخل بجای صادرات و همچنین مدیریت نقدینگی شرکت جهت سپرده گذاری در اوراق سلف ذوب آهن و سود سپرده تضمین شده با نرخ بالای ۲۰% نزد بانک تجارتبوده است.
نسبت های اهرمی در تحلیل بنیادی جم پیلن
نسبتهای نقدینگی :
قیمت دلاری پروپیلن
نوسان دلاری قیمت خوراک طی سال های اخیر ناشی از جریانات سیاسی و منطقه ای بوده که منجر به افزایش نرخ خوراک طی سال جاری گردیده است.
شرکت سیاست تقسیم سود ۹۰ الی ۱۰۰ درصدی در مجمع در چند سال اخیر داشته است.
شرکت در سال های اخیر حدود ۲۵۰ هزار تن فروش داشته است که عمدتا در بازارهای داخلی به فروش رسیده است.مقدار خوراک دریافتی در سال ۱۳۹۸برابر با ۲۷۰ هزار تن خواهد بود که منجر به تولید و فروس ۲۷۰ هزار تن پلی پروپیلن در این سال میشود .در سال ۹۳ واحد تولید پروپیلن در خمین توسط شرکت دی پلیمر آریا با ظرفیت ۱۷۵ هزار تن تاسیس گردیده است که در سال ۱۳۹۹ به بهره برداری خواهد رسید که با راه اندازی این واحد تولیدی انتظار میرود شرکت پلی پروپیلن جم قادر به تامین خوراک از محل پتروشیمی شازند نباشد و از سال ۱۳۹۹ میزان تولید و فروش شرکت ۲۶۰ هزارتن لحاظ شده است.(در مقطع فعلی و طبق قرارداد فی مابین شازند مکلف به تامین ده هزار تن خوراک برای جم پیلن میباشد).
ترکیب فروش داخلی و صادراتی شرکت در سال مالی ۱۳۹۷ بصورت ۹۶ درصد داخلی و ۴ درصد صادراتی بوده است.با توجه به اینکه فروش داخلی شرکت نیز بر اساس قیمت های جهانی گرانول و نرخ ارز سامانه نیما خواهد بود , لذا تغییر در سبد فروس شرکت تغییر بااهمیتی بر سود شرکت نخواهد داشت.
برآورد نرخ فروش
فروش داخلی انواع محصولات پلی پروپیلن از طریق بورس کالای ایران صورت میپذیرد.تعیین قیمت پایه معاملاتی با استفاده از میانگین قیمت جهانی نشریه icis معادل ریالی ارز نیمایی محاسبه شده و بر اساس عرضه و تقاضا , کشف قیمت صورت میگیرد.
نرخ ارز سامانه نیما در سال مالی ۱۳۹۸به طور میانگین ۱۱۲٫۰۰۰ ریال برآورد شده است و سالانه ۱۰ درصد در شرایط ثبات اقتصادی کشور رشد لحاظ شده است.
بر اساس قرارداد ۱۰ ساله شرکت پلی پروپیلن جم با شرکت پتروشیمی جم , تامین خوراک ورودی شرکت به عهده شرکت پتروشیمی جم خواهد بود که فرمول قیمت گذاری خوراک نیز در قراراداد مذکور به صورت قیمت فوب خلیج فارس منهای ۵ درصد و به صورت دلاری تعینن گردیده است و پرداخت صورت حساب های ماهانه نیز با فرصت تاخیر یکماهه و با قیمت ریالی میانگین نرخ ارز سامانه نیما صورت میگیرد.
نرخ خوراک در شش ماهه دوم به طور میانگین بر اساس فاکتورهای صادر شده از طرف شرکت پتروشیمی جم به طور میانگین حدود ۷۵۰ دلار به ازای هر تن بوده است.بر اساس پیش بینی بانک جهانی قیمت نفت در ۵ سال آتی تغییر زیادی نخواهد داشت.بنابراین با توجه به همبستگی تاریخی میان قیمت جهانی و قیمت پروپیلن , نرخ پروپیلن برای ۵ سال آتی ۷۵۰ دلار در نظر گرفته شده است.
شرکت فاقد تسهیلات مالی است و فاقد نیاز تسهیلاتی است.بنابراین هزینه مالی شرکت در سال ۹۸ صفر خواهد بود.
برآورد بهای تمام شده و میزان فروش در سال ۱۳۹۸
بر آرود شرکت دستیابی به فروش ۲۳۰ هزار تنی در داخل و ۴۰ هزار تنی صادراتی است.با این توصیف انتظار میرود جمع مقداری فروش به ۲۷۰ هزار تن برسد.
با توجه به روند افزایش قیمت ها در سال جاری و نوسانات قیمت ارز و روند افزایش نرخ خرید مواد اولیه، نرخ فروش محصولات بر اساس حداقل ۱۶ الی ۱۸درصد نسبت به میانگین نرخ فروش محصولات در سال ۱۳۹۷ در نظر گرفته شده است.با توجه به روند افزایش قیمت ها در سال جاری و نوسانات قیمت ارز، نرخ خرید مواد اولیه بر اساس حداقل ۴۰ الی ۴۵ درصد نسبت به میانگین نرخ خرید مواد اولیه در سال ۱۳۹۷در نظر گرفته شده است.
ارزش گذاری هر سهم جم پیلن
نتیجه انتظاری عملکرد و تحقق سود
برآورد مبلغ فروش شرکت در سال ۱۳۹۸ برابر با ۲۵٫۷۰۸٫۷۹۳ میلیون ریال است.با حاشیه سود خالص ۳۶% در سال گذشته انتظار میرود شرکت به سود خالص ۹۲۵۵۱۶۵ میلیون ریالی دست یابد که با سرمایه فعلی تحقق ۴۶۲۷ ریال سود به ازای هر سهم کاملا در دسترس خواهد بود که نشان میدهد میتوان انتظار تعدیل مثبت ۴۰ درصدی را تا پایان سال در مقایسه با سال مالی قبل داشت.
نتایج حاصل از نرم افزار تحلیلی پرشین بورس
با توجه به مفروضات جم پیلن اکنون و در انتها اقدام به برآورد سود شرکت در سال مالی جاری و سال آینده با فرض عدم افزایش سرمایه در گردش با استفاده از نرم افزار تحلیل بنیادی میگردد.توجه داشته باشید که در این محاسبات از موارد پیش بینی استفاده میگردد و در نتیجه اعداد حاصله میتواند فاصله معنا داری با اعداد حاصله پس از اعلام صورت های مالی داشته باشد..با این توضیحات مفروضات نهایی ما در تحلیل جم پیلن به قرار زیر است.
باید از ابتدا تاکید نمود که در تحلیل پیش رو ازگزارش حسابرسی شده ۱۲ ماهه ۹۷ و موارد پیش بینی شرکت در سال ۱۳۹۸ استفاده گردید و در مقطع فعلی گزارش عملکرد سه ماهه ۹۸ شرکت نیز در سامانه کدال قرار نگرفته است .فلذا ترجیح میدهیم تا گزارش عملکرد شش ماهه از پیش بینی قاطع در خصوص روند آتی شرکت پرهیز گردد.با اینحال معتقدیم نماد اصولا با قیمت مناسبی پا به عرصه بازار سرمایه نهاد و میتوان گفت یک نماد بنیادی ارزشمند به جمع نمادهای خوب بازار سرمایه اضافه شده است..مفروضات ما در تحلیل به قرار زیر است.
مفروضات تحلیل به قرار تصویر ذیل میباشد
نتایج حاصل از تحلیل به قرار تصویر ذیل میباشند.
نتایج حاصل از تحلیل بنیادی نرم افزار تحلیل بنیادی و ارزش گذاری هر سهم جم پیلن به شرح تصویر ذیل است.همچنین فایل تحلیل بنیادی در قالب pdf را میتوانید از لینک زیر دریافت نمایید.
ارزش ذاتی به ازای هر سهم بر مبنای سود قابل تحقق سال مالی ۱۳۹۸ برابر با ۲۵۸۱۴ ریال به ازای هر سهم محاسبه میگردد.
ارزش دفتری هر سهم جم پیلن برابر با ۴۳۷۳ ریال برآورد میگردد.
سود انتظاری به ازای هر سهم در سال مالی ۱۳۹۸برابر با ۴۶۲۸ ریال پیش بینی میگردد
برای درک سایر نسبت های اهرمی و مقادیر انها به مطلب نسبت های اهرمی در تحلیل بنیادی در قسمت آموزش وبسایت مراجعه فرمایید.
انتظار میرود از این عرضه استقبال مناسب گردد.
انتظار رشد مناسب از نماد میرود.
تحلیل حال حاضر به مرور بروزرسانی میگردد.
سلب مسئولیت:در هر حال مسئولیت ورود به یک موقعیت معاملاتی با کاربران گرامی است.
