تحلیل بنیادی فسازان
در مطلب حال حاضر به تحلیل بنیادی شرکت غلتک سازان سپاهان با نماد فسازان میپردازیم.عمده توجه ما در ارائه این گزارش بر مبنای داده های بنیادی و ارزش گذاری نماد خواهد بود .چنانچه به هر دلیلی مایل به خواندن مطلب طولانی نمیباشید به نتیجه کلی تحلیل در انتهای مطلب مراجعه کنید.
از ابتدا یادآوری میشود که نماد عرضه اولیه فسازان با استفاده از نرم افزار اختصاصی تحلیل بنیادی پرشین بورس نیز بررسی گردید و نتایج گزارش به همراه ارزش گذاری هر سهم فسازان به انتهای مطلب حال حاضر نیز افزوده شد.همچنین فایل pdf تحلیل بنیادی نرم افزار اختصاصی پرشین بورس از کانال تلگرام پرشین بورس نیز منتشر میگردد.با ما همراه باشید.
شرکت غلتک سازان سپاهان در تاریخ ۱۳۸۵/۱۰/۲۵ به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شده و طی شماره ۲۹۰۲۶ در ادراه ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی استان اصفهان به ثبت رسیده و در تاریخ ۱۳۹۷/۰۸/۲۴ به شرکت سهامی تبدیل شده است.این شرکت بعنوان ۵۳۰ امین شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادرا پذیرفته شده است.
موضوع فعالیت شرکت طبق بند ۲ اساسنامه به شرح ذیل میباشد.
-تولیدی انواع شمش های فولادی به روش ریخته گری مداوم و تک باره ای
-تولید انواع قطعات صنعتی بر اساس سفارش مشتری از جمله پاتیل سرباره فولاد سازی ، کوکیل و متعلقات مربوطه جهت شمش ریزی ، انواع قالب برش و پرس بدنه خودرو از جنس چدن های آلیاژی و سایر قطعات ریخته گری چدنی و فولادی
-ارایه خدمات طراحی انواع پاتیل سرباره و کوکیل و قطعات صنعتی
-مشاوره در امور ریخته گری و مدل سازی
-انجام خدمات ساخت انواع مدل های ریخته گری و عملیات حرارتی قطعات ریخته گری شده
-انجام هر گونه فعالیت تولیدی ، معاملاتی ، بازرگانی و مالی و همچنین واردات و صادرات که بطور مستقیم و غیر مستقیم به عملیات مذکور مربوط باشد.
موضوع فرعی
ایجاد کارخانه جدید و واحدهای مربوطه و توسعه کارخانه های فعلی در راستای پیشبرد و توسعه فعالیت های شرکت ، ازیاد و توسعه کمی و کیفی محصولات ، فراهم آوردن تسهیلات به منظور گسترش فعالیت ها ، انجام تحقیقات در جهت دستیابی به دانش جدید و سایر منابع ضروریی ، کسب فروش و انتقال دانش فنی ، سرمایه گذاری در سهام شرکت ها ( بورسی و غیر بورسی) و موسسات و خرید و فروش سهام آنها و مشارکت با دیگران در چهارچوب موضوع فعالیت شرکت
شرکت غلتک سازان سپاهان در تولید و ریخته گری قطعات سنگین و فوق سنگین مورد استفاده در صنایع فولاد سازی ، صنایع معدنی ، صنایع نیروگاهی و نیز صنعت خودروسازی فعالیت میکند.علاوه بر موارد فوق تولید شمش فولادی به روش ریخته گری مداوم جهت صنایع نورد کشور نیز از جمله محصولات تولیدی این شرکت میباشد.
با توجه به رشد قیمت جهانی فولاد که در نتیجه افزایش قیمت مواد اولیه مصرفی در سطح جهانی بوده است و مقایسه قیمت آن با قیمت داخلی ، شرایط بسیار مناسبی جهت صادرات شمش ایجاد شده است.همچنین با توجه به روند رو به رشد تولید مقاطع فولادی در کشور و گسترش بازار فروش خارجی و صادرات ان ، قیمت این مقاطع دارای رشد قابل توجهی بوده است و روند موجود نشانگر افزایش مصرف بازار خارجی و به طبع آن بازار داخلی میباشد.شرکت مذکور با دارا بودن یک ماشین ریخته گری مداوم ۲ خز با شعاع ۶ متر و تولید مقاطع ۱۰۰*۱۰۰ میلیمتر ، ۱۲۰*۱۲۰ میلیمتر ، ۱۵۰*۱۵۰ میلیمتر توانسته سهم مناسبی از تولید شمش داخل را به خود اختصاص دهد.همچنین با تکیه بر دانش فنی روز دنیا و بهره برداری از مشاوران خارجی اقدام به تولید شمش های فولادی ساختمانی SP5 ، SP3 ، ST52
، فولاد کربنی CK60 ،CK45 و همچنین فولاد کم آلیاژ ۷۰CR2 ، ۱۰۰CR6، CR60 نماید.
ظرفیت تولید شمش در شرکت غلتک سازان سالانه ۱۳۰٫۰۰۰ تن وطول شمش های تولیدی حداکثر ۱۲ متر میباشد.با توجه به تولید روزافزون مقاطع فولادی در ایران و همچنین جایگاه مناسب فولاد ایران در جهان میتوان افزایش چشمگیر نیاز صنعت نورد را به شمش فولادی را در آینده ای نه چندان دور متصور شد و با توجه به پروژه ها وطرح های در دست احداص شرکت غلتک سازان ، این شرکت میتواند سهم مناسبی از بازار را به خود اختصاص دهد.
پاتیل های سنگین و فوق سنگین مورد استفاده در صنایع مختلف
یکی از ابزارهای اصلی صنعت فولاد ، پاتیل حمل سرباره میباشد. افزایش روزافزون تولید فولاد در ایران و به طبع آن نیاز صنعت فولاد به ابزارهایی که نقش اساسی در تولید دراند ، تولید این محصول را در جایگاه ویژه ای قرار میدهد.لازم به ذکر است در صنایع دیگر مانند صنعت مس نیز پاتیل سرباره ، مات و بلیستر جز اصلی ترین ابزار به شمار میروند. شرکت غلتک سازان سپاهان بزرگترین تولید کننده پاتیل حمل سرباره و مواد مذاب از جنس فولاد و چدن تا وزن ۸۰ تن در ایران است .
ریخته گری پاتیل به روش ایستاده معکوس ، توانایی منحصر بفرد شرکت غلتک سازان سپاهان بوده و با در اختیار داشتن این دانش توانسته است محصولاتی با بالاترین کیفیت را تولید نماید.با توجه به ارزیابی بعمل امده از مشتریان در سال ۹۶ پاتیل های تولیدی این شرکت به عنوان بهترین محصولات تولید داخل شناخته شده و محصولات تولیدی سایر رقبا مانند فولاد ساسا ، فولاد اخگر و فولاد شرق ماهان در رتبه های بعدی کیفیت میباشند. دارا بودن این درجه از کیفیت محصولات توانسته است شرکت غلتک سازان را بعنوانتنها صادرکننده پاتیل ه خارج از کشور مطرح نماید.به نحوی که طبق آمار بدست آمده در سال ۹۶ جمع امکان سنجی های انجام شده در این سال حدود ۳٫۸۲۲ تن بوده که از اینمقدار چیزی در حدود ۳۰۰۰ تن مربوطه به سفارشات خارجی میباشد.با توجه به اینکه در سال ۹۶ حجم عمده ی تولید پاتیل داخلی در شرکت غلتک سازان انجام شده است و همچنینبا توجه به سفارشات صادراتی انجام شده و همچنین چشم انداز تولید پاتیل در آینده ، تولید این محصول میتواند حجم قابل ملاحظه ای از سفارشات را داشته باشد.
قالب های شمش ریزی و ملحقات آن
با توجه به نیاز روزافزون صنایع فولادی کشور به تولید شمش های تکباری در ابعاد مختلف ، برنامه ریزی جهت تولید قالب های این شمش ها اهمین ویژه پیدا میکند.جهت ذوب ریزی شمش تکباری علاوه بر این قالب ها نیاز به ملحقاتی است که اغلب عبارتند از ترومپت ، بیس پلیت ، استول پلیت و سر تغذیه گه بسته به نوع مونتاژ کوکیل ها و شکب آنها ساخته میشوند.در بعضی موارد این قالب ها دارای تناژ بالا میباشند که با توجه به اینکه شرکت غلتک سازان دارای قابلیت ریخته گری قطعات سنگین وزن تا حد ۱۰۰ تن را دارد ، امکان تولید این محصولات در تناژهای بالا برای این شرکت مقدور میباشد. در حال حاضر میزان مصرف قالب های شمش و متعلقات آن در داخل کشور حدود ۱۰۰۰ تن در سال برآورد میشود که از این میزان ۸۰ درصد توسط این شرکت تولید میشود.تولید این قالب ها برای کشورهای آسیایی و اروپایی نیز در حال حاضر صورت میگیرد که با توجه به فعالیت های مستمر و پیگیر بازاریابی خارجی و وجود بازار خوب و دایمی برای این محصولات به نظر میرسد قابلیت افزایش سهم بازار خارجی و صادراتی برای شرکت دور از انتظار نباشد.
صنعت خودرو
از جمله مواد اصل ساخت قالب های فرمینگ بدنه خودرو ، قزعات ریخته گری میباشد که تولید آنها تنها با استفاده از روش ریخته گری فولد مولد امکان پذیر است.در حال حاضر در کشور تنها سه شرکت دارای این تکنولوژی میباشند که با توجه به محدودیت وزنی تنها شرکت غلتک سازان امکان تولید قالب های سنگین ریخته گری را داراست.جهت تولید هر خودرو جدید حداقل ۲۷۰۰ تن قالب ریخته گری مورد نیاز میباشد و در صورت فعال بودن صنعت خودرو یقینا خودرو حجم بسیار زیادی از قالب ها مورد نیاز است.علاوه بر ساخت خودروهای جدید که نیازمند ساخت قالب جدید میباشند ، تغییرات جزیی نیز نیازمند ساخت قالب میباشد بطوری که بازار سفارش این قطعات بطور پیوسته وجود خواهد داشت.حداقل حجم تولید قالب های بدنه خودرو از سال ۱۳۷۷ تا به حال ۲۰۰۰ تن در سال بوده که با توجه به طرح های جدید این عدد به رقم ۴۰۰۰ تن افزایش یافته است.علاوه بر بازار داخلی که عمدتا در اختیار دو شرکت بزرگ خودرو سازی ایران خودرو و سایپا میباشد سفارشات خارجی نیز از کشورهای ترکیه ، فرانسه ، و اسپانیا وجود داشته است و میتواند حجم سفارشی مناسبس را به خود اختصاص دهد.
در همین راستا شرکت غلتک سازان سپاهان با سرمایه گذاری مناسب در انتهای سال ۹۳ اقدام به راه اندازی خط تولید قالب های بدنه خودرو به روش فول مولد نموده است به طوری که در حال حاضر به عنوانبرترین شرکت تولید کننده قالب های سنگین بدنه خودرو در ایران میباشد و طی مدت فوق سهم بسیار مناسبی از بازار موجود را جذب نموده است و در طرح توسعه خود امکانات ساخت مدل فومی را با استفاده از دستکگاه های CNC فوم تراش اجرا نموده است که این امر خود نیز سبب دریافت سهم بازار بیشتر و نیز علاقه مندی مشتریان به همکاری با این شرکت شده است. علاوه بر تولید قالب های بدنه خودرو امکان تولید طیف وسعی از سایر قطعات صنعتی با استفاده از این روش از جمله بدنه ماشین تراش و غیره وجود دارد.
تاسیس دفاتر برون مرزی شرکت تولیدی چدن سازان به عنوان سهامدار اصلی شرکت غلتک سازان سپاهان در سال های اخیر و شروع بازاریابی گسترده در سطح دنیا افق روشنی را برای صادرات ترسیم مینماید.
ورود شرکت تولیدی غلتک سازان به سایر بازارها نیز حایز اهمیت است ورود به صنایع سیمان ، نیروگاه ، شیمیایی و غیره و تولید قطعات مورد نیاز آنها آغاز شده است و با سرعت بالایی در حال پیشرفت است.
سهامداران عمده فسازان
تغییرات سرمایه در گردش نماد فسازان
مزیت های رقابتی فسازان
در عرصه رقابت پذیری که مهمترین عامل در ماندگاری و توسعه شرکت میباشد ، مطالعات بازار و تحلیل های مختلفی از جمله رصد تغیییرات بازار و تکنولوژی ، تجزیه و تحلیل ریسک ها و روندها ، تجزیه و تحلیل رقبا ، تحلیل بازار تعامل با مشتریان و شرکا تجاری ، بررسی و اندازه گیری ارزش ادراک شده مشتریان و تحلیل رضایت و شکایت مشتریان انجام گرفته و راهکارهای ذیل در دستور کار قرار گرفته است.
-کاهش قیمت تمام شده
-افزایش کمیت تولید
-ارتقا سطح رضایت مشتریان
-افزایش کیفیت محصولات
-کاهش زمان تحویل
-تکمیل سبد محصولات
-بهبود خدمات پیش و پس از فروش
-بهبود شرایط خرید کالا و خدمات
-مهندسی مجدد فرایندها
برخی از سایر مزایای رقابتی فسازان
امکان استفاده از آهن اسفنجی به عنوان مواد اولیه در کوره هاب القایی: استفاده از آهن اسفنجی برای تولید فولاد در کشور صرفا توسط کوره های قوس الکتریک امکان پذیر است که در شرکت غلتک سازان با تغییر تکنولوژی و دانش داخلی شرکت ، این امکان فراهم شده است که از آهن اسفنجی به عنوان مواد اولیه در کوره القایی استفاده شود و با توجه به اینکه قیمت آهن اسفنجی نسبت به قراضه همواره پایین تر است ، باعث افزایش حاشیه سود خصوصا در تولید شمش شده است.
عدم استفاده از الکترود گرافیتی در تولید فولاد: با توجه به بهره گیری از کوره القایی در شرکت غلتک سازان نیازی به استفاده از الکترود گرافیتی نیست.شایان ذکر است قیمت الکترود گرافیتی طی دو سال اخیر ۱۰ برابر رشد یافته است که روی بهای تمام شده محصولات فولادی در کوره های قوس الکتریکی اثر زیادی داشته است.همچنین با توجه به اینکه الکترود گرافیتی مصارف نظامی و هسته ای دارد ، ورود آن به کشور همراه با محدودیت های زیادی است.
کیفیت بالای شمش تولیدی: با توجه به اینکه شرکت در حوزه متالوژی و ساخت قطعات فولادی دارای دانش فنی بالایی است ، شمش تولیدی این شرکت از کیفیت بالاتری نسبت به رقبا برخوردار است که باعث شده قیمت فروش آن همواره بالاتر از نرخ بازار باشد.
کاهش آب مصرفی با احداث تصفیه خانه آب و استفاده از آب فاضلاب
شرکت در حال احداث تصفیه خانه آب و استفاده از آب فاضلاب و استفاده از آب بصورت مجدد در پروسه تولیدی است که علاوه بر پوشش ریسک کم آبی از امتیاز ویژه آب تفیه شده از آب فاضلاب در شهر اصفهان است.
گستره :محصولات متنوع شرکت : با توجه به دانش بالای فنی شرکت برای ساخت قطعات فلزی ، این شرکت توان ورود به بازار هایی جدید را دارد که انعطاف پذیری شرکت را بالا میبرد.
با توجه به سرمایه گذاری شرکت غلتک سازان در فراهم نمودن زیر ساختارهای اساسی شرکت از آن جمله نصب کوره های جدید ، تامین برق و مسیر انتقال قدرت از پست شهرک به شرکت و تامین دوساله قطعات یدکی وارداتی و همچنین طرح توسعه سالن ذئب و ریخته گری دستیابی به میزان ۱۴۰٫۰۰۰ تن انواع شمش ریخته گری مداوم و ۱۰٫۰۰۰ تن انواع قزعات ریختگی قابل حصول است.با توجه به سند چشم انداز توسعه فولاد کشور مبنی بر تولید ۵۵ میلیون تن فولاد خام در کشور و میزان پیشرفت پروژه ها مرتبط به نظر میرسد این برنامه قابل تحقق باشد.بر اسا گزارش انجمن تولید کنندگان فولاد ایران در سال ۹۷ تولید فولاد خام با اقزایش ۱۹% به رقم ۲۱٫۸ میلیون تن رسید که از برنامه جامع توسعه فولاد نیز بیشتر است.
بر اساس برنامه تولید ۵۵ میلیون تن فولاد در سال ۱۴۰۴ مدنظر میباشد که مقدار ۴۶٫۲۶ میلیون تن فولاد به روش احیا مستقیم و کوره قوس الکتریکی ، ۶ میلیون تن به روش کوره بلاند و کنورتور اکسیژنی ، ۲ میلیون تن به روش تولید در کوره های القایی تولید خواهد شد همچنین مقدار ۵۵ میلیون تن محصولات نوردی و ۸۸ میلیون تن گندله (۶ میلیون تن طرح های موجود) مورد نیاز خواهد بود.
توسعه بازار محصولات اصلی
با توجه به تولید ۵۵ میلیون تن فولاد در سال ۱۴۰۴ برای تولید ۴۶٫۲۶ میلیون تن فولاد به روش احیا مستقیم و کوره قوسی الکتریکی ۲۳۰۰ تن پاتیل سرباره مورد نیاز است و برای تولید ۶ میبلیون تن فولاد به روش کوره بلند و کنورتور اکسیژنی ۷۵۰ تن پاتیل مورد نیاز است(در صورتی که طرح استفاده از پاتیل سرباره پیشبینی شده باشد و با وزن متوسط هر پاتیل ۲۰ تن ۱۵۲ عدد پاتیل در سال مورد نیاز خواهد بود)
با توجه به نیاز مقدار ۸۸ میلیون تن گندوله ( ۶۰ میلیون تن ظرفیت های طرح های موجود) و به ظرفیت کنونی گنذله سازی کشور بالغ بر ۳۰ میلیون تن باشد ( تولید ۲۲٫۵ میلیون تن در سال ۹۷) سالانه ۲۴۶۰ تن پالت کار مورد نیاز خواهد بود(۳۰۰ عدد سنتر پالت مصرف سالانه با وزن متوسط ۸۲۰۰ کیلوگرم)
با توجه به ۵۵ میلیون تن محصولات نوردی توسعه حجم محصولات از نوع چوک و استند قفسه نورد و کفشک مربوطه را بهمراه خواهد داشت.با توجه شرایط کنونی و طرح های در دست اجرا به نظر نمیرسد تغییراتی مهم در مصرف کوکیل شمش ریزی تک باره ای که در تولید فولاد های آلیاژی مصرف درادند ، حادث شود.
جدول مقایسه درآمدهای عملیاتی و بهای تمام شده :
سود خالص شرکت طی ۵ سال گذشته و پیش بینی سال ۱۳۹۸ به شرح تصویر ذیل میباشد.
ظرفیت تولیدی
درآمدهای تولیدی و بهای تمام شده شرکت
روند فروش و بهای تمام شده در ۵ سال اخیر
سود عملیاتی شرکت طی ۵ سال گذشته و پیش بینی سال ۱۳۹۸ به شرح تصویر ذیل میباشد.
پیش بینی فروش
مفروضات تولید و فروش تحلیل بنیادی فسازان
برای سهولت در محاسبات فرض شده است مقدار تولید و فروش با هم برابر میباشد.مقدار فروش در زمینه پاتیل ، کوکیل و متعلقات ، بدنه خودرو و سایر قطعات برای سال مالی ۹۸ محتاطانه و با توجه به میانگین تولید شرکت در سه ماهه ابتدایی سال مالی ۹۸ و بصورت خطی و با ۴ برابر کردن میزان فروش شرکت برآورد شده و برای سالهای مالی ۹۹ الی ۱۴۰۰ ثابت در نظر گرفته شده است.
شرکت در حال حاضر دو کوره القایی جدید خریداری نموده است و در حال نصب و راه اندازی کوره های جدید میباشد. که نصب کوره اول ظرفیت تولید شرکت را از ۱۴۰٫۰۰۰ به ۱۷۵٫۰۰۰ ارتقا خواهد داد و در شش ماهه دوم ۹۸ در مدار تولید قرار خواهد گرفت و کوره دوم ظرفیت تولید را به ۱۹۰٫۰۰۰ تن خواهد رساند و تا پایان سال ۱۳۹۹ به فول ظرفیت خود خواهد رسید.همچنین شرکت در نظر دارد تا سال ۱۴۰۱ نیز با احداث کوره های جدید طرفیت تولید را تا ۲۲۰٫۰۰۰ تن افزایش دهد.این ظرفیت در راستای استراتژی
بلند مدت شرکت برای تولید و سرشکن کردن هزینه های سربار تولید و صرفه به مقیاس است چرا که تولید فولاد در ظرفیت های بالاتر در نرم های جهانی حاشیه سود بیشتری را ایجاد مینماید.
با توجه به موارد فوق الذکر ظرفیت شمش فولادی و آلیاژی برای سال مالی ۹۸ بصورت محتاطانه و با احتساب فعال شدن کوره در شش ماهه دوم سال برآورد شده است.ظرفیا سال ۱۳۹۹ با احتساب تولید حداکثری موره در محاسبات لحاظ شده است .همچنین با توجه به فعال شدن کوره دوم در سال ۹۹ ظرفیت سال ۱۴۰۰ نیز به میزان حداکثری تولید کوره در محاسبات لحاظ شده است.طرح توسعه دوم شرکت نیز تا سال ۱۴۰۱ در مدار تولید قرار گرفته و ظرفیت سال ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ نیز با احتساب این طرح در محاسبات لحاظ شده است.
ظرفیت فروش در بخش صادراتی نیز با توجه به قراردادهای فعلی شرکت و همچنین شرایط تحریمی و ساسی ایران در حال حاضر به صورت محتاطانه و به میزان ثابت برای سال های مالی ۱۳۹۸ الی ۱۴۰۲ در محاسبات لحاظ شده است.
مفروضات پیش بینی نرخ فروش تحلیل بنیادی فسازان
نرخ فروش شرکت برای سال مالی ۹۸ با توجه به میانگین نرخ فروش شرکت در سه ماهه ابتدایی سال ۹۸ در محاسبات لحاظ شده است.رشد نرخ فروش شرکت طی سال های گذشته حداقل به میزان ۲۰ درصد بوده است اما به جهت محافظه کار بودن محاسبات ف میانگین نرخ رشد برای سال های آتی صرفا به میزان ۵ درصد در نظر گرفته شده است.
در بخش صادراتی نیز با توجه به اوضاع فعلی کشور و عدم ثبات اقتصادی و عدم دورنمای روشن از صادرات نرخ فروش محصولات برای سال های آتی ثابت و به میزان نرخ کنونی فروش در محاسبات لحاظ شده است اما با توجه به اینکه فروش صادراتی یورویی میباشد برای سال های آتی با کیانگین نرخ رشد ۵ درصد در محاسبات لحاظ شده است.
عملکرد در صورت های مالی فسازان
بر اساس گزارش حسابرسی نشده شرکت غلتک سازان سپاهان در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۱۳۹۷/۱۲/۲۹ به ازای هرسهم ۸۷۲ ریال سود محقق کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۳۰٪ رشد داشته که عمدتا بخاطر رشد ۱۵۰ ٪ فروش میباشد.این شرکت براساس عملکرد ۱۲ ماهه برای سال مالی منتهی به ۱۳۹۷/۱۲/۲۹ مبلغ ۳۲۶٫۸۳۸ میلیون ریال سود خالص محقق کرده است.
بر اساس گزارش حسابرسی نشده شرکت غلتک سازان سپاهان در دوره ۳ ماهه منتهی به ۱۳۹۸/۰۳/۳۱ به ازای هرسهم ۴۷۴ ریال سود محقق کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۹۶٪ رشد داشته که عمدتا بخاطر رشد ۹۸٪ درآمدهای عملیاتی میباشد.این شرکت براساس عملکرد ۳ ماهه برای سال مالی منتهی به ۱۳۹۸/۱۲/۲۹ مبلغ ۱۷۷٫۶۰۰ میلیون ریال سود خالص محقق کرده است.
تحلیل نسبت های اهرمی و پیش بینی سود شرکت در سال جاری و سال آتی بهمراه ارزش گذاری هر سهم شرکت با استفاده از نرم افزار آنلاین تحلیل بنیادی وبسایت پرشین بورس صورت گرفته و در لینک زیر در قالب فایل پی دی اف و تصویر برای شما کاربران گرامی قابل دریافت است.
مفروضات تحلیل بنیادی فسازان به شرح تصویر ذیل است.
تصویر نتیجه تحلیل بنیادی نماد فسازان با نرم افزار تحلیل بنیادی پرشین بورس
فایل پی دی اف تحلیل بنیادی فسازان در لینک زیر
